Bài giảng Tài chính công ty đa quốc gia - Chương 5: Quản trị rủi ro tài chính tại MNCs

Bài giảng Tài chính công ty đa quốc gia Chương 5: Quản trị rủi ro tài chính tại MNCs nhằm trình bày về các loại rủi ro trong hoạt động của MNCs, 3 loại Rủi ro, phòng ngừa rủi ro tín dụng, rủi ro danh mục (Rủi ro liên quan đến danh mục các khoản cho vay).
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tài chính công ty đa quốc gia - Chương 5: Quản trị rủi ro tài chính tại MNCs TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA QUỐC GIA CHƯƠNG 5: QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI MNCs 6/30/2014 1 Các loại rủi ro trong hoạt động của MNCs Tín dụng Rủi ro tín dụng là rủi ro xảy ra (Credit Risk) khả năng khách nợ không thể trả nợ cho chủ nợ Lãi suất Rủi ro do sự biến động của lãi 3 loại Rủi ro (Interest suất thả nổi risk) chịu tác động của ảnh hưởng tỷ giá thay đổi từ tỷ giá làm ảnh hưởng (Exchange đến giá trị kỳ vọng trong tương Rate): lai 6/30/2014 2 PHÒNG NGỪA RỦI RO TÍN DỤNG o Quyết định chính sách bán chịu gắn liền với việc đánh đổi giữa chi phí liên quan đến khoản phải thu và doanh thu tăng thêm do bán chịu hàng hoá. o Nếu không bán chịu hàng hoá thì sẽ mất đi cơ hội bán hàng, do đó, mất đi lợi nhuận. o Nếu bán chịu hàng hoá quá nhiều thì chi phí cho khoản phải thu tăng và nguy cơ phát sinh các khoản nợ khó đòi, do đó, rủi ro không thu hồi được nợ cũng gia tăng. o Khoản phải thu của doanh nghiệp phát sinh nhiều hay ít phụ thuộc vào các yếu tố như tình hình nền kinh tế, giá cả sản phẩm, chất lượng sản phẩm, và chính sách bán chịu của doanh nghiệp. Liên quan đến quyết định chính sách bán chịu, doanh nghiệp cần chú ý đến các quyết định như tiêu chuẩn bán chịu (credit standards), điều khoản bán chịu (credit terms) và chính sách và quy trình thu nợ (collection policy and procedures). 6/30/2014 3 PHÒNG NGỪA RỦI RO TÍN DỤNG o Bao thanh toán xuất khẩu – công cụ phòng ngừa rủi ro xuất khẩu trả chậm o Bao thanh toán xuất khẩu hay còn gọi là bao thanh toán quốc tế là dịch vụ bao thanh toán liên quan đến các khoản phải thu phát sinh trong quan hệ xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ trả chậm giữa doanh nghiệp và khách hàng. o Bao thanh toán xuất khẩu, khách hàng có thể sử dụng các dịch vụ sau đây của ngân hàng: Đánh giá uy tín tín dụng bên nhập khẩu, theo dõi thu hồi nợ người nhập khẩu, nhận vốn ứng trước từ ngân hàng, và bảo hiểm rủi ro tín dụng từ ngân hàng, đổi lại ngân hàng nhận được từ khách hàng các khoản phí dịch vụ và lãi ứng trước vốn. 6/30/2014 4 Rủi ro tín dụng (Rủi ro mất vốn) Rủi ro giao dịch Rủi ro danh mục (Rủi ro liên quan đến một khoản (Rủi ro liên quan đến danh mục cho vay) các khoản cho vay) Rủi ro xét Rủi ro kiểm Rủi ro cá biệt Rủi ro tập duyệt soát (liên quan đến trung cho (liên quan đến (liên quan đến từng loại cho vay việc đánh giá việc theo dõi vay) (liên quan đến một khoản cho khoản cho kém đa dạng vay) vay) hóa cho vay) Rủi ro bảo đảm (liên quan đến chính sách và hợp đồng cho vay) 6/30/2014 5 Các biện pháp quản lý rủi ro tín dụng o Xác định mục tiêu và thiết lập chính sách tín dụng o Phân tích và thẩm định tín dụng o Xếp hạng tín dụng (credit rating) o Chấm điểm tín dụng (credit scoring) o Bảo đảm tín dụng o Mua bảo hiểm tín dụng o Lập quỹ dự phòng rủi ro tín dụng 6/30/2014 6 PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 1. TỔNG QUAN VỀ NGOẠI TỆ 2. PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 6/30/2014 7 1. Tổng quan về ngoại tệ o Một số khái niệm: Tỷ giá = Exchange Rate: “Tỷ giá là giá cả của một đồng tiền được biểu thị thông qua một đồng tiền khác” Ngọai tệ: là tiền của quốc gia này được lưu thông trên thị trường quốc gia khác 6/30/2014 8 (1). Tỷ giá hối đoái Cách viết đầy đủ USD/VND = 16520/16550 Yết giá Định giá TG mua TG bán Bid rate Ask rate NH mua USD bán VND NH bán USD mua VND NH mua và bán đồng Yết Giá 6/30/2014 9 (1). Tỷ giá hối đoái Cách viết tắt USD/VND = 20000/50 6/30/2014 10 (2). Tỷ giá chéo Tỷ giá giữa hai đồng tiền bất kỳ được xác định thông qua đồng tiền thứ 3 (đồng tiền trung gian) gọi là tỷ giá chéo. Trên thị trường hối đoái, theo thông lệ tất cả các đồng tiền đều được yết tỷ giá với USD. Vì vậy, với những đồng tiền không được yết giá trực tiếp với nhau, phải dùng phương pháp tính chéo để xác định tỷ giá. 6/30/2014 11 2. PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 1:Giao dịch kỳ hạn ngoại tệ (currency forward transactions 4:Giao dịch quyền chọn 2:Giao dịch Các phương hoán đổi ngoại ngoại tệ pháp phòng (currency tệ (currency ngừa rủi ro tỷ swaps options ...