Bài giảng Thị trường chứng khoán - Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán

"Bài giảng Thị trường chứng khoán - Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán" giúp người học hiểu được các khái niệm cơ bản về giám sát, thanh tra và quản lý thị trường chứng khoán; các mô hình giám sát và các nội dung của hoạt động quản lý thị trường.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường chứng khoán - Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán BÀI 1 QUẢN LÝ VÀ GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Hướng dẫn học Để học tốt bài này, sinh viên cần tham khảo các phương pháp học sau:  Học đúng lịch trình của môn học theo tuần, làm các bài luyện tập đầy đủ và tham gia thảo luận trên diễn đàn.  Đọc tài liệu: Giáo trình Thị trường chứng khoán, Trường ĐH Kinh tế quốc dân – Khoa Ngân hàng tài chính, Nxb Tài chính (2002).  Sinh viên làm việc theo nhóm và trao đổi với giảng viên trực tiếp tại lớp học hoặc qua email.  Tham khảo các thông tin từ trang Web môn học. Nội dung Bài 1 sẽ cung cấp cho sinh viên những nội dung kiến thức sau:  Tầm quan trọng của cơ chế quản lý giám sát trên thị trường chứng khoán;  Quản lý hoạt động trên thị trường chứng khoán;  Giám sát hoạt động trên thị trường chứng khoán;  Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán – kinh nghiệm của một số nước. Mục tiêu  Hiểu được các khái niệm cơ bản về giám sát, thanh tra và quản lý thị trường chứng khoán.  Nắm vững được các mô hình giám sát và các nội dung của hoạt động quản lý thị trường. TXNHCK03_Bai1_v1.0015107201 1 Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán Tình huống dẫn nhập Giám sát thị trường chứng khoán Ngày 26/11/2014, trên thị trường chứng khoán xuất hiện một số tin đồn có liên quan đến hoạt động giám sát, thanh tra của UBCKNN. Qua kiểm tra, xem xét, UBCKNN bác bỏ những tin đồn trên. Đây là những thông tin sai, có thể gây tác động xấu đến tâm lý các nhà đầu tư trên thị trường. Công tác thanh tra, giám sát của UBCKNN là hoạt động thường kỳ và vẫn đang thực hiện bình thường theo quy định hiện hành. Trích: ssc.gov.vn/Thông tin công bố/26.11.2014> 1. Tại sao UBCKNN phải tiến hành giám sát thị trường? 2. Có những phương thức giám sát thị trường nào? 2 TXNHCK03_Bai1_v1.0015107201 Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán Cơ chế quản lý, giám sát hoạt động trên thị trường chứng khoán có thể hiểu là tổng thể các biện pháp do cơ quan quản lý thực hiện để quản lý, giám sát hoạt động của các chủ thể tham gia thị trường cũng như hàng hóa được lưu hành trên thị trường nhằm phát huy tối đa vai trò tích cực của thị trường chứng khoán đối với nền kinh tế cũng như các chủ thể tham gia thị trường. 1.1. Tầm quan trọng của cơ chế quản lý giám sát trên thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán được định nghĩa là nơi mua bán các loại chứng khoán, chủ yếu là các chứng khoán trung và dài hạn. Thị trường này mang những đặc tính riêng, những biểu hiện riêng của một nền sản xuất hàng hóa và lưu thông phát triển bậc cao. Thứ nhất, trên thị trường này, các quan hệ mua bán thể hiện sự thay đổi chủ sở hữu về chứng khoán, do đó thực chất đây là quá trình vận động của tư bản dưới hình thái tiền tệ, chuyển từ tư bản sở hữu sang tư bản kinh doanh. Chính vì vậy, có thể nói thị trường chứng khoán không giống với các thị trường hàng hóa thông thường khác, vì hàng hóa của thị trường chứng khoán là một loại hàng hóa đặc biệt, thể hiện quyền sở hữu về tư bản. Bên cạnh đó, tính phức tạp của thị trường chứng khoán được biểu hiện ở cấu trúc và các hoạt động giao dịch trên thị trường. Chính vì những đặc điểm riêng trên, thị trường chứng khoán đòi hỏi một trình độ tổ chức cao, có sự quản lý và giám sát chặt chẽ trên cơ sở một hệ thống pháp lý hoàn chỉnh và đồng bộ. Sự cần thiết của cơ chế quản lý giám sát trên thị trường chứng khoán được thể hiện trên nhiều giác độ. Thứ nhất, quản lý và giám sát thị trường chứng khoán nhằm mục đích bảo vệ quyền lợi cho các nhà đầu tư. Sự ra đời của thị trường chứng khoán đánh dấu sự xuất hiện của các chủ thể có liên quan trên thị trường, trong đó nhà đầu tư là một trong những chủ thể có vai trò quan trọng nhất. Chủ thể đầu tư là những người có tiền, thực hiện việc mua bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán để tìm kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, sự kỳ vọng về một khoản lợi nhuận thu được của nhà đầu tư luôn đi kèm với một mức độ rủi ro nhất định. Quá trình tìm kiếm lợi nhuận của nhà đầu tư có thể gặp phải những cản trở từ phía thị trường như thông tin không cân xứng, các hành vi thao túng, gian lận…Vì vậy, nhà đầu tư chỉ yên tâm khi có một chủ thể trung lập, không vì mục tiêu lợi nhuận đứng ra để quản lý, giám sát tính trung thực và đảm bảo công bằng trên thị trường chứng khoán, hạn chế tối đa những hoạt động tiêu cực có thể xảy ra. Khi đó, nhà đầu tư có thể yên tâm tham gia mua bán trên thị trường. Lòng tin của nhà đầu tư được củng cố, thị trường sẽ hoạt động hiệu quả và thúc đẩy sự luân chuyển vốn trong nền kinh tế. Thứ hai, tính hiệu quả, minh bạch trong giao dịch chứng khoán được đảm bảo thông qua hoạt động quản lý và giám sát thị trường chứng khoán. Sự phát triển của thị trường chứng khoán gắn liền với các giao dịch. Muốn thị trư ...