Kỹ năng phân tích tài chính

Kỹ năng phân tích tài chính. I. Hệ thống báo cáo tài chính trong doanh nghiệp. 1. Kết cấu chung của một báo cáo tài chính: gồm 3 phần. - Phần thứ nhất: trình bày cô đọng tình hình tài chính của công ty. Phần này có 3 báo cáo: + Bảng cân đối kế toán. + Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. + Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. - Phần thứ hai: bản thuyết minh báo cáo và các phụ lục kèm theo. - Phần thứ ba: biên bản kiểm toán độc lập, cho phép...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Kỹ năng phân tích tài chính Kỹ năng phân tích tài chính. I. Hệ thống báo cáo tài chính trong doanh nghiệp. 1. Kết cấu chung của một báo cáo tài chính: gồm 3 phần. - Phần thứ nhất: trình bày cô đọng tình hình tài chính của công ty. Phần này có 3 báo cáo: + Bảng cân đối kế toán. + Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. + Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. - Phần thứ hai: bản thuyết minh báo cáo và các phụ lục kèm theo. - Phần thứ ba: biên bản kiểm toán độc lập, cho phép đánh giá chất lượng báo cáo tài chính. 2. Bảng cân đối kế toán. a. Một số đặc điểm của bảng cân đối kế toán. Tài sản = Nguồn vốn b. Các chỉ tiêu cụ thể. - Tài sản: + (1): TSLĐ và các khoản đầu tư ngắn hạn. + (2): TSCĐ và các khoản đầu tư dài hạn khác. - Nguồn vốn: + (3): Nợ phải trả. + (4): Vốn chủ sở hữu. 3. Bản báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Một số chỉ tiêu chủ yếu: (1) Tổng doanh thu. (2) Tổng các khản phải thu. (3) Doanh thu ròng. (4) Giá vốn hàng bán. (5) Lợi nhụân gộp (thu nhập từ hoạt động sản xuất). (6) Chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng. (7) Thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh. (8) Thu nhập từ hoạt động tài chính. (9) Thu nhập trước thuế và lãi (7)+(8). (10) Chi phí hoạt động tài chính. (11) Thu nhập và chi phí bất thường. (12) Thu nhập trước thuế. (13) Thuế thu nhập. (14) Thu nhập ròng. II. Phân tích tài chính doanh nghiệp. 1. Khái niệm, mục tiêu, trình tự phân tích, phương pháp kỹ thuật phân tích. a. Khái niệm phân tích tài chính. b. Mục tiêu. c. Trình tự phân tích. d. Phương pháp kỹ thuật phân tích: cách thức, kỹ thuật đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính sử dụng tổng hợp các phương páhp khác nhau để nghiên cứu mối quan hệ tài chính của doanh nghiệp. Những phương pháp phổ biến được sử dụng: Phương pháp so sánh: Điều kiện so snáh Tiêu thức so sánh. Kỹ thuật so sánh. Phương pháp phân chia: Theo thời gian. Theo không gian. Theo yếu tố cấu thành. Phương pháp phân tích nhân số. Kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính. Phân tích theo chiều ngang. Phân tích theo chiều dọc. Phân tích qua hệ số. e. Căn cứ đánh giá: - Số liệu lịch sử về hoạt động của công ty. - Các tiêu chuẩn của ngành. - Chi phí cơ hội. - Phí tổn sử dụng vốn trung bình (WACC). 2. Phân tích cơ cấu vốn. - Phân tích cơ cấu bảng cân đối. - Phân tích cơ cấu báo cáo kết quả kinh doanh. * Phân tích cơ cấu tài sản: + Tỷ trọng từng loại tài sản trong tổng tài san và xu hướng biến động. Bảng phân tích cơ cấu tài sản. Đầu năm Cuối năm Cuối kỳ so với đầu kỳ Số tiền % Số tiền % Số tiền % A. Tài sản ngắn hạn 1. Tiền và tương đương tiền 2. Đầu tư tài chính ngăn hạn 3. Phải thu ngắn hạn 4. Hàng tồn kho 5. Tài sản ngắn hạn khác B. Tài sản dài hạn. 1. Phải thu dài hạn. 2. Tài sản cố định 3. Bất động sản đầu tư 4. Đầu tư tài chính dài hạn 5. Tài sản dài hạn khác Tổng cộng 100 100 100 => Bảng phân tích cho thấy điều gì? * Phân tích cơ cấu nguồn vốn: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn Đầu năm Cuối kỳ Cuối kỳ so với đầu kỳ Số tiền % Số tiền % Số tiền % A. Nợ phải trả 1. Nợ ngắn hạn 2. Nợ dài hạn B. Nguồn vốn chủ sở hữu 1. Nguồn vốn chủ sở hữu 2. Nguồn kinh phí và quỹ khấu hao Tổng cộng 100 100 100 => Bảng phân tích cho thấy điều gì? * Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn - Hệ số nợ so với tài sản: Phản ánh mức tài trọ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ. - Hệ số nợ so với tài sản = Nợ phải trả / Tài sản. - Hệ số tài sản so với nguồn vốn chủ sở hữu = Tài sản / VCSH. * Phân tích cơ cấu báo cáo kết quả kinh doanh - Báo cáo kết quả kinh doanh của DN độc lập ở nhiều cấp độ khách nhau cũng như nhiều lĩnh vực khác nhau. Vì vậy cơ cấu của chúng thường được coi là bí mật kinh doanh. Thường phân tích báo cáo kết quả kinh doanh ở mức độ tổng quát toàn doanh nghiệp trong một giai đoạn nhất định. - Cách lập bảng cơ cấu: Doanh thu ròng: 100%, tính tỷ lệ phần trăm cho các chỉ tiêu cụ thể. 3. Phân tích các tỷ lệ tài chính. a. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán: - Khả năng thanh toán hiện thời ...