LUẬN VĂN: Sử dụng mô hình ARCH và GARCH để phân tích và dự báo giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tham khảo luận văn - đề án luận văn: sử dụng mô hình arch và garch để phân tích và dự báo giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam, luận văn - báo cáo, tài chính - kế toán - ngân hàng phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
LUẬN VĂN: Sử dụng mô hình ARCH và GARCH để phân tích và dự báo giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam LUẬN VĂN:Sử dụng mụ hình ARCH và GARCH đểphân tích và dự báo giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam LỜI NÓI ĐẦU Qua hơn mười năm th ực hiện đường lối đổi mới của Đảng, nền kinh tế nước ta đó đạtđược những thành tựu và bước tiến hết sức quan trọng. Tuy nhiên, để đạt được mục tiêu làđến năm 2020 đưa nước ta về cơ bản trở thành một nước công nghiệp có cơ sở vật chất và kỹthuật hiện đại, cơ cấu kinh tế hợp lý, đảm bảo nhịp độ tăng trưởng bỡnh quừn GDP ở mức 9-10%/năm, thực hiện công nghiệp hoá hiện đại hoá thành công thỡ đũi hỏi chỳng ta phải cúvốn rất lớn. Vỡ vậy, để đáp ứng yêu cầu đó đến tháng 7/2000 Việt Nam đó cho ra đời trungtâm giao dịch chứng khoán tại Thành Phố Hồ Chí Minh. Tuy nhiên trong giai đoạn hiện naythị trường mới hình thành và còn mang tính chất thử nghiệm nên việc đưa ra những phântích về xu hướng biến động giá cổ phiếu cho thị trường là rất có ý nghĩa. Qua một thời gian nghiên cứu các tài liệu về chứng khoán, về mô hình để phân tích vềsự biến động của giá chứng khoán trên thị trường và bằng sự hiểu biết của em trong suốt quátrình học tập em đã mạnh dạn chọn đề tài:SỬ DỤNG Mễ HèNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁ CỔPHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAMĐề tài được chia thành 2 phần chính: Phần I: Nh ững vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Phần này gồm các vấn đề về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Phần II: Sử dụng mụ hỡnh ARCH và GARCH để phân tích và dự báo giá cổ phiếu trênthị trường chứng khoán Việt Nam. Trong phần này sẽ giới thiệu về mô hình ARCH và GARCH. Sau đó là việc áp dụng môhình ARCH và GARCH đối với cổ phiếu REE(Cơ khí điện lạnh) và các nhận xét. PHầN I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHỨNG KHOÁN Và THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN A. Những vấn đề cơ bản về chứng khoánI. Khái niệm chứng khoán Chứng khoán là các công cụ để huy động vốn trung và dài hạn, các giấy tờ có giá, có khảnăng chuyển đổi, chuyển nh ượng nhằm xác nhận quyền sở hữu, quan hệ vay nợ giữa ngườinắm giữ nó và chủ thể phát hành ra nó. Đối với mỗi loại chứng khoán thường có các tínhchất sau: 1. Tính thanh khoản (tính lỏng) của một chứng khoán là khả năng chuyển đổi giữa chứngkhoán đó sang tiền mặt. Tính lỏng của chứng khoán thể hiện qua việc chứng khoán đó đượcmua bán, trao đổi trên thị trường. 2. Tính sinh lời: Thu nhập của nhà đầu tư được sinh ra từ việc tăng giá chứng khoán trênthị trường, hay các khoản tiền lói được trả hàng năm. 3. Tính rủi ro: Đây là đặc trưng cơ bản của chứng khoán.Trong quá trỡnh trao đổi, muađi bán lại, giá của chứng khoán bị giảm hoặc mất hoàn toàn ta gọi là rủi ro.II. phân loại chứng khoán1. Cổ phiếu Là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp đối với thu nhập và tàisản của công ty cổ phần. Số vốn đóng góp để thành lập công ty đ ược chia ra thành nhiềuphần nhỏ bằng nhau gọi là cổ phần. Người mua cổ phần gọi là cổ đông. Cổ phiếu có thểđược phát hành dưới dạng chứng chỉ vật chất hoặc bút toán ghi sổ, chỉ có công ty cổ phầnmới có cổ phiếu. Giá trị ban đầu ghi trên cổ phiếu là mệnh giá của cổ phiếu. Mệnh giá là giátrị danh nghĩa. Số tiền nhận được từ khoản góp vốn gọi là cổ tức.Giá cổ phiếu giao động quacác phiên giao dịch trên thị trường chứng khoán và tách rời so với mệnh giá.Cổ phiếu đượcchia thành 2 loại: a. Cổ phiếu thường: Là loại cổ phiếu không có kỳ hạn, tồn tại cùng với sự tồn tại củacụng ty phỏt hành ra nú, nú khụng cú lói suất cố định, số lói được chia vào cuối mỗi niên độquyết toán. Cổ đông nắm giữ cổ phiếu này có quyền bỏ phiếu, mua cổ phiếu mới, tham giavào đại hội cổ đông. b. Cổ phiếu ưu đói: Gồm 2 loại * Cổ phiếu ưu đói biểu quyết: Là cổ phiếu dành cho cỏc cổ đông sáng lập. Cổ đông nắmgiữ loại cổ phiếu này phải nắm giữ trong một khoảng thời gian nhất định, không đượcchuyển nhượng, trao đổi. * Cổ phiếu ưu đói tài chớnh: Tưong tự như cổ phiếu thường nhưng có một số hạn chế: cổđông nắm giữ cổ phiếu này không được tham gia bầu cử, ứng cử vào hội đồng quản trị, bankiểm soát của công ty. Nhưng họ được hưởng ưu đói về tài chớnh theo một mức cổ tức riêngbiệt, có tính cố định hàng năm, được ưu tiên chia cổ tức và phân chia tài sản còn lại của côngty sau khi thanh lý, giải thể trước cổ phiếu thường.2. Trái phiếu Là loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của ng ười phát hành phải trả cho người nắm giữchứng khoán đó một khoản tiền xác định vào những thời hạn cụ thể và theo những điều kiệnnhất định. Đây là những chứng khoán nợ, được phát hành dưới dạng chứng chỉ vật chất hoặcbút toán ghi sổ.Trái phiếu bao gồm các loại sau: a. Trái phiếu vô danh: Loại này không ghi tên trái chủ trên cả chứng chỉ và sổ sách củacác tổ chức phát hành. Việc chuyển nhượng loại trái phiếu này rất ...