Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô lên tỷ suất sinh lợi cổ phiếu tại các thị trường chứng khoán mới nổi

Luận văn tìm hiểu xem những nhân tố vĩ mô nào đóng vai trò quan trọng đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu tại các TTCK mới nổi trước đây? Từ đó, lựa chọn các nhân tố trọng yếu để đưa vào mô hình, hỗ trợ đưa ra lời giải thích cho tỷ suất sinh lợi cổ phiếu trong bối cảnh biến động của các nhân tố vĩ mô.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô lên tỷ suất sinh lợi cổ phiếu tại các thị trường chứng khoán mới nổi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ TUYẾT HƢỜNGẢNH HƢỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TẠICÁC THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ TUYẾT HƢỜNGẢNH HƢỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TẠICÁC THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔIChuyên ngành : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNGMã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN  Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Ảnh hưởng của cácnhân tố vĩ mô lên tỷ suất sinh lợi cổ phiếu tại các thị trường chứng khoán mới nổi”là nghiên cứu thực sự của cá nhân, dưới sự hướng dẫn khoa học của cô TS. NguyễnThị Uyên Uyên. Các số liệu, những kết luận được trình bày trong luận văn này là trung thực vàchưa từng được công bố dưới bất kì hình thức nào. Tôi xin chịu trách nhiệm về bài nghiên cứu của mình. Sinh viên Nguyễn Thị Tuyết Hường LỜI CẢM ƠN  Để hoàn thành luận văn này, tôi xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến cô TS. NguyễnThị Uyên Uyên, đã tận tình hướng dẫn trong suốt quá trình viết luận văn. Tôi xin chân thành cảm ơn quý Thầy, Cô đã tận tình truyền đạt kiến thức chotôi trong cả khóa học vừa qua. Vốn kiến thức được tiếp thu trong quá trình họckhông chỉ là nền tảng cho quá trình nghiên cứu luận văn mà còn là hành trang quýbáu để tôi bước vào đời một cách vững chắc và tự tin. Cuối cùng, tôi xin kính chúc quý Thầy, Cô dồi dào sức khỏe và thành côngtrong sự nghiệp. TP HCM, ngày 25 tháng 11 năm 2013 SVTH: Nguyễn Thị Tuyết Hường MỤC LỤCDanh mục các chữ viết tắtDanh mục các bảng biểuDanh mục các hình vẽ, đồ thịTóm tắt ..................................................................................................................1Chương 1. Giới thiệu.......................................................................................... 21.1 Lý do chọn đề tài .................................................................................................... 21.2 Mục tiêu và vấn đề nghiên cứu .............................................................................. 31.3 Phương pháp nghiên cứu ........................................................................................ 41.4 Bố cục của bài nghiên cứu ..................................................................................... 4Chương 2. Tổng quan các nghiên cứu trên trước đây về ảnh hưởng ............6của các nhân tố vĩ mô lên tỷ suất sinh lợi cổ phiếu tại các TTCK mới nổiChương 3. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu ............................................ 263.1 Dữ liệu ................................................................................................................... 263.2 Mô hình áp dụng trong bài nghiên cứu ................................................................. 263.3 Các giả thiết nghiên cứu ........................................................................................ 29Chương 4. Nội dung và kết quả nghiên cứu ................................................... 314.1 Tổng quan các nghiên cứu về đặc điểm TTCK mới nổi ...................................... 314.1.1 Đặc điểm chung của các TTCK mới nổi .......................................................... 314.1.2 Đặc điểm riêng có của TTCK Việt Nam .......................................................... 334.2 Đặc điểm TTCK các nước mới nổi đại diện trong giai đoạn nghiên cứu ............ 344.2.1 Đặc điểm về quy mô TTCK ............................................................................. 344.2.2 Diễn biến giá cổ phần ....................................................................................... 354.3 Kết quả nghiên cứu ............................................................................................... 394.3.1 Thống kê mô tả ................................................................................................. 394.3.2 Kết quả hồi quy đa biến .................................................................................... 444.4 Kiểm định tính hiệu quả của mô hình APT .......................................................... 55Chương 5. Kết luận ........................................................................................... 57Phụ lục ........................................................................................................................... 60Tài liệu tham khảo ....................................................................................................... 102 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT1. APT : Mô hình kinh doanh chênh lệch giá2. CPI : Chỉ số giá tiêu dùng3. FEX : Tỷ giá hối đoái4. IPI : Chỉ số sản xuất công nghiệp5. JKSE : Chỉ số đại diện cho thị trường chứng khoán Indonesia6. KLSE : Chỉ số đại diện cho thị trường chứng khoán Malaysia7. M2 : Cung tiền mở rộng8. MIR : Lãi suất tiền gửi ngân hàng9. OIL : Giá dầu thế giới10. TTCK : Thị trường chứng khoán11. VN – Index : Chỉ số đại diện cho thị trường chứn ...