Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Biến động giá dầu và tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán - Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam

Nghiên cứu được thực hiện với mục tiêu làm rõ mối quan hệ giữa biến động giá dầu thế giới và tỷ suất sinh lợi chứng khoán tại Việt Nam. Từ đó, đo lường mức độ tác động của biến động giá dầu thế giới lên lợi nhuận thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ tháng 8 năm 2000 đến tháng 7 năm 2017.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Biến động giá dầu và tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán - Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CAO THỊ HÀ PHƯƠNG BIẾN ĐỘNG GIÁ DẦU VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI TRÊNTHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CAO THỊ HÀ PHƯƠNG BIẾN ĐỘNG GIÁ DẦU VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI TRÊNTHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN QUỐC KHANH Tp. Hồ Chí Minh - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ kinh tế “Biến động giá dầu và tỷ suất sinhlợi trên thị trường chứng khoán: Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam” là công trìnhnghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của TS.Nguyễn Quốc Khanh. Các thôngtin, số liệu được sử dụng trong luận văn là trung thực và được thu thập từ các nguồnđáng tin cậy, có trích dẫn rõ ràng. Các kết quả nghiên cứu chưa từng được công bốtrong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2018 Người thực hiện luận văn Cao Thị Hà Phương MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC BIỂU ĐỔDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC VIẾT TẮTTÓM TẮTCHƯƠNG 1: TỔNG QUAN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU...........................................1 1.1. Giới thiệu ..........................................................................................................1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu .........................................................................................3 1.3. Câu hỏi nghiên cứu ...........................................................................................3 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ....................................................................4 1.5. Phương pháp nghiên cứu ..................................................................................4 1.6. Bố cục của bài nghiên cứu................................................................................4CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ...6 2.1. Cơ sở lý thuyết..................................................................................................6 2.1.1. Thị trường chứng khoán – Vai trò của thị trường chứng khoán trong nền kinh tế ..................................................................................................................6 2.1.2. Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (APT) .....................................7 2.1.3. Mối quan hệ giữa các biến vĩ mô và thị trường chứng khoán ...................8 2.1.3.1 Biến động giá dầu và thị trường chứng khoán.........................................8 2.1.3.2 Lãi suất và thị trường chứng khoán .........................................................9 2.1.3.3 Chỉ số sản xuất công nghiệp và thị trường chứng khoán ........................9 2.2. Tổng quan các nghiên cứu ..............................................................................10CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .........................16 3.1. Dữ liệu nghiên cứu .........................................................................................16 3.2. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................21CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH THỰC NGHIỆM......................................................25 4.1. Phân tích thông kê mô tả ...............................................................................25 4.2. Phân tích biến động giá dầu ...........................................................................27 4.3. Kiểm định tính dừng .......................................................................................28 4.4. Độ trễ tối đa mô hình VAR ............................................................................30 4.5. Kiểm định nhân quả GRANGER ...................................................................31 4.6. Kiểm định tính ổn định mô hình ....................................................................33 4.7. Kết quả mô hình VAR ...................................................................................34 4.8. Hàm phản ứng xung (impulse response) ........................................................37 4.9. Biến động phương sai .....................................................................................43CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN ......................................................................................47 5.1. Những kết luận chính .....................................................................................47 5.2. Hạn chế của đề tài...........................................................................................48 5.3. Hướng nghiên cứu tiếp theo ...........................................................................48TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤC DANH MỤC BIỂU ĐỒBiểu đồ 1.1 Mức tiêu thụ dầu của một số nước trong khu vực ...................................2Biểu đồ 3.1 Giá dầu thế giới (USD/thùng) trong giai đoạn 2000-2017 ....................19Biểu đồ 3.2 Chỉ số VN-Index giai đoạn 2000 – 2017 ...............................................20Biểu đồ 4.1 Giá chứng khoán, Tỷ suất sinh lợi chứng khoán, Giá dầu, Biến động giádầu (giai đo ...