Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Mục tiêu của bài nghiên cứu này là xem xét tác động của các nhân tố đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam, tập trung vào năm nhân tố: Rủi ro thị trường, quy mô công ty, tỷ lệ giá trị sổ sách trên giá trị thị trường, xu hướng và thanh khoản.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HOÀI PHONGCÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế với đề tài “Các nhân tố tác động đến tỷsuất sinh lợi cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam” là công trìnhnghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên.Các số liệu, kết quả trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trongbất kỳ công trình nào khác. Tôi sẽ chịu trách nhiệm về nội dung tôi đã trình bàytrong luận văn này. TP.HCM, ngày tháng năm 2013 Tác giả Nguyễn Hoài Phong MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC BẢNGTÓM TẮTCHƯƠNG 1 – GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI .............................................................. 11.1. Lý do chọn đề tài ............................................................................................... 11.2. Mục tiêu nghiên cứu.......................................................................................... 11.3. Phương pháp nghiên cứu.................................................................................. 21.4. Ý nghĩa của đề tài .............................................................................................. 21.5. Kết cấu của đề tài .............................................................................................. 3CHƯƠNG 2 – CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ............................................. 42.1. Các nghiên cứu trên thế giới ............................................................................ 42.2. Các nghiên cứu ở Việt Nam............................................................................ 12CHƯƠNG 3 – PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ............................................... 153.1. Mô hình nghiên cứu ........................................................................................ 153.2. Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu......................................................... 163.2.1. Phương pháp thu thập dữ liệu ........................................................................ 163.2.2. Phương pháp xử lý dữ liệu ............................................................................. 173.3. Giả thiết nghiên cứu ........................................................................................ 223.4. Phương pháp ước lượng ................................................................................. 22CHƯƠNG 4 – TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ ĐẾN TỶ SUẤT SINHLỢI CỔ PHIẾU Ở THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM................. 244.1. Thống kê mô tả ................................................................................................ 244.1.1. Tỷ suất sinh lợi của các danh mục đầu tư ...................................................... 244.1.2. Các biến trong mô hình .................................................................................. 274.1.3. Tương quan giữa các biến độc lập ................................................................. 284.2. Kiểm tra tính dừng của chuỗi dữ liệu ........................................................... 284.3. Kết quả hồi quy mô hình ba nhân tố ............................................................. 294.3.1. Mô hình ba nhân tố ........................................................................................ 294.3.2. Kết quả hồi quy .............................................................................................. 324.3.3. Kiểm định kết quả hồi quy ............................................................................. 334.3.4. Khắc phục vi phạm giả thiết OLS .................................................................. 374.3.5. Tổng kết mô hình ba nhân tố ......................................................................... 384.4. Kết quả hồi quy mô hình bốn nhân tố ........................................................... 394.4.1. Mô hình bốn nhân tố ...................................................................................... 394.4.2. Kết quả hồi quy .............................................................................................. 434.4.3. Kiểm định kết quả hồi quy ............................................................................. 454.4.4 ...