Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ ở Việt Nam - Nguyễn Minh Khánh

Bài nghiên cứu sử dụng mô hình tự hồi qui vector cấu trúc (SVAR) để nghiên cứu cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ. Chúng tôi tìm thấy sản lượng hầu như không bị tác động bởi chính sách tiền tệ. Chính sách tiền tệ có tác động mạnh đến lạm phát. Cung tiền tăng nhưng lãi suất không giảm đi mà lại tăng lên. Và cuối cùng là chính sách tiền tệ không tác động đến tỷ giá.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ ở Việt Nam - Nguyễn Minh Khánh BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---------------------------- NGUYỄN MINH KHÁNHCƠ CHẾ TRUYỀN DẪN CHÍNHSÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: GS.TS. TRẦN NGỌC THƠ Tp.Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “CƠ CHẾ TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCHTIỀN TỆ Ở VIỆT NAM” là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Nội dungđược đúc kết từ trong quá trình học tập và các kết quả nghiên cứu thực tiễntrong thời gian qua. Các số liệu, kết quả sử dụng trong luận văn là trungthực, có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng và chưa từng được ai công bố trong bấtkỳ công trình nào khác. Luận văn được thực hiện dưới sự hướng dẫn khoahọc của GS.TS. Trần Ngọc Thơ. Tác giả luận văn Nguyễn Minh Khánh MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC HÌNH VẼTÓM TẮTCHƯƠNG 1.GIỚI THIỆU ........................................................................... 1CHƯƠNG 2.KHUNG LÝ THUYẾT VÀ CÁC BẰNG CHỨNG THỰCNGHIỆM ..................................................................................................... 4 2.1 KHUNG LÝ THUYẾT VỀ TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ ............................................................................................................... 4 2.1.1 Kênh lãi suất ................................................................................... 4 2.1.2 Các kênh giá tài sản ........................................................................ 6 2.1.3 Các kênh tín dụng ........................................................................... 9 2.1.4 Lập luận của Taylor về cách tính lãi suất danh nghĩa. ................. 15 2.1.5 Mô hình kinh doanh chuẩn theo quan điểm của kinh tế học New Keyness ..................................................................................................... 17 2.2 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ CÁC KÊNH TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ .................................................................... 22 2.2.1 Bằng chứng thực nghiệm của các nước trên thế giới ................... 22 2.2.2 Bằng chứng thực nghiệm ở Việt Nam .......................................... 25CHƯƠNG 3.PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU ................ 28 3.1 TÓM LƯỢC MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU SVAR ............................... 28 3.2 CẤU TRÚC MÔ HÌNH ...................................................................... 29 3.3 MÔ PHỎNG CÁC BƯỚC THỰC HIỆN ........................................... 32 3.3.1 Tóm lược phương pháp VAR ....................................................... 32 3.3.2 Phản ứng xung và phân rã phương sai.......................................... 35 3.3.3 Phản ứng xung .............................................................................. 36 3.3.4 Phân rã phương sai ....................................................................... 37 3.4 DỮ LIỆU VÀ CÁC BIẾN .................................................................. 38CHƯƠNG 4.NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ........................ 40 4.1 KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG ................................................................ 40 4.2 LỰA CHỌN ĐỘ TRỄ TỐI ƯU .......................................................... 41 4.3 KIỂM ĐỊNH TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA MÔ HÌNH ............................... 41 4.4 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN ..................................................... 42 4.5 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MA TRẬN A0.......................................... 43 4.6 PHÂN TÍCH PHẢN ỨNG XUNG ..................................................... 44 4.7 PHÂN TÍCH PHÂN RÃ PHƯƠNG SAI ........................................... 48 4.8 THẢO LUẬN VÀ SO SÁNH VỚI MỘT SỐ CÁC PUZZLE TRONG NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ ....... 53CHƯƠNG 5.KẾT LUẬN ........................................................................... 56DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTAIC : Akaike Information CriterionBSVAR : Bayesian Structural Vector autoregressionFPE : Final Prediction errorIMF : International Monetary FundGDP : Gross Domestic ProductGSO : General Statistics Office Of Viet NamHQ : Hannan-Quinn Information CriterionLM : Lagrangian MultiplierLR : Sequential modified LR test statisticNHNN : Ngân hàng nhà nướcNOEM : New Open Economy MacroeconomicsSC ...