Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Đo lường suất sinh lợi và rủi ro của các công ty niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn 2008 – 2010

Mục tiêu của đề tài là phân tích thực trạng rủi ro trong đầu tư chứng khoán trên TTCK Việt Nam giai đoạn 2008-2010; đo lường TSSL và rủi ro, thiết lập DMĐT tư sau đó đề xuất cách điều chỉnh cơ cấu danh mục để đạt danh mục tối ưu phù hợp khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Đo lường suất sinh lợi và rủi ro của các công ty niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn 2008 – 2010 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ----------------- HỒ THỊ VÂN ANHĐO LƯỜNG SUẤT SINH LỢI VÀ RỦI RO CỦA CÁCCÔNG TY NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH GIAI ĐOẠN 2008 – 2010 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ----------------- HỒ THỊ VÂN ANHĐO LƯỜNG SUẤT SINH LỢI VÀ RỦI RO CỦA CÁCCÔNG TY NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH GIAI ĐOẠN 2008 – 2010 Chuyên ngành : Tài chính doanh nghiệp Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS HỒ VIẾT TIẾN TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011 LỜI CAM ĐOAN ------- Tác giả xin cam đoan luận văn “ĐO LƯỜNG SUẤT SINH LỢI VÀ RỦIRO CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNTHÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH GIAI ĐOẠN 2008-2010” là công trình do tácgiả tự viết. Các số liệu mà tác giả tính toán, các số liệu thứ cấp qua thu thập thựctế từ Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh có đối chiếu với Ủy banchứng khoán Nhà nước được nêu trong luận văn hoàn toàn trung thực. Tác giả luận văn HVCH. HỒ THỊ VÂN ANH MỤC LỤC TrangTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNHMỞ ĐẦU ........................................................................................................................ 1CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG SUẤT SINH LỢIVÀ RỦI RO.................................................................................................................... 41.1. Phương pháp đo lường suất sinh lợi, rủi ro dựa trên Lý thuyết về danh mục đầu tưcủa Harry Markowitz ...................................................................................................... 41.1.1. Tỷ suất sinh lợi...................................................................................................... 41.1.2. Rủi ro..................................................................................................................... 51.1.2.1. Rủi ro đối với một khoản đầu tư cụ thể ............................................................. 51.1.2.2. Rủi ro của một danh mục đầu tư ........................................................................ 61.1.2.2.1. H i ệ p p h ư ơ n g s a i c ủ a s u ấ t s i n h l ợ i .................................... 61.1.2.2.2. Hệ số tương quan ............................................................................................ 71.1.2.2.3. Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư ............................................................... 81.1.3. Tìm kiếm DMĐT tối ưu – Nền tảng lý thuyết thị trường vốn ............... 91.1.3.1. Đường biên hiệu quả và lợi ích của nhà đầu tư ................................................. 91.1.3.2. Sự phát triển của Lý thuyết thị trường vốn ...................................................... 101.1.3.2.1. Kết hợp một tài sản phi rủi ro với một danh mục tài sản rủi ro .................... 101.1.3.2.2. Lựa chọn danh mục tối ưu khi có sự tồn tại của tài sản phi rủi ro................ 111.1.3.2.3. Đa dạng hóa danh mục đầu tư....................................................................... 121.2. Lý thuyết về Mô hình định giá tài sản vốn – CAPM ............................................. 131.2.1. Đường thị trường chứng khoán (SML) ............................................................... 131.2.2. Xác định TSSL mong đợi của một tài sản rủi ro ................................................ 151.3. Đo lường rủi ro phi hệ thống.................................................................................. 16Kết luận chương 1 ....................................................................................................... 17CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VÀ NHỮNG RỦI ROTRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008-2010 ........ 182.1. Tổng quan thị trường cổ phiếu Việt Nam giai đoạn 2008-2010 ........................... 182.2. Những rủi ro trên TTCK Việt Nam giai đoạn 2008-2010 .................................... 262.2.1. Rủi ro hệ thống................................................................................................... 262. ...