Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam

Luận văn "Kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam" tập trung chủ yếu vào mục tiêu chính là kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------***------ HOÀNG THỌ MẪN TRINHKIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ DẠNG YẾU CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------***------ HOÀNG THỌ MẪN TRINHKIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ DẠNG YẾU CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾNGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng đây là công trình nghiên cứu của tôi, có sự hỗ trợ từ TSNguyễn Khắc Quốc Bảo. Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này làtrung thực và chưa từng được ai công bố trong bất cứ công trình nào. Những số liệutrong các bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được chính tácgiả thu thập từ các nguồn khác nhau có ghi trong phần tài liệu tham khảo. Ngoài ra,trong luận văn còn sử dụng một số nhận xét, đánh giá cũng như số liệu của các tácgiả khác, các cơ quan tổ chức, và đều có chú thích nguồn gốc sau mỗi trích dẫn đểdễ tra cứu, kiểm chứng. Nếu phát hiện có bất kỳ sự gian lận nào tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệmtrước Hội đồng, cũng như kết quả luận văn của mình. Tác giả Hoàng Thọ Mẫn Trinh MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNGDANH MỤC BIỂU ĐỒTÓM TẮT .................................................................................................................1GIỚI THIỆU .............................................................................................................2CHƯƠNG 1: GIẢ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ VÀ CÁCNGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ ......................5 1.1 Giả thuyết thị trường hiệu quả .................................................................. 5 1.1.1 Điều kiện để có một thị trường hiệu quả ............................................ 5 1.1.2 Các cấp độ của thị trường hiệu quả .................................................... 8 1.1.3 Các mô hình kiểm định cho EMH ...................................................... 9 1.1.3.1 Mô hình Trò chơi công bằng ........................................................... 9 1.1.3.2 Mô hình Trò chơi công bằng có điều chỉnh ..................................11 1.1.3.3 Mô hình Bước đi ngẫu nhiên .........................................................11 1.1.4 Ý nghĩa việc nghiên cứu giả thuyết thị trường hiệu quả ..................12 1.1.4.1 Trong phân tích kỹ thuật ...............................................................12 1.1.4.2 Trong phân tích cơ bản ..................................................................13 1.1.4.3 Trong việc hoạch định chiến lược đầu tư ......................................14 1.2 Các nghiên cứu trước đây .......................................................................16 1.2.1 Bằng chứng về thị trường hiệu quả dạng yếu ...................................16 1.2.2 Bằng chứng về sự bất thường của thị trường ...................................20 1.2.2.1 Hiệu ứng theo tuần ........................................................................20 1.2.2.2 Hiệu ứng theo tháng ......................................................................20 1.2.3 Bằng chứng về thị trường hiệu quả dạng trung bình ........................21CHƯƠNG 2: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .....................23 2.1 Phương pháp kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu ...........................23 2.1.1 Kiểm định nghiệm đơn vị .................................................................27 2.1.2 Kiểm định phương sai ......................................................................28 2.1.3 Kiểm định tự tương quan ..................................................................29 2.1.4 Kiểm định chuỗi ...............................................................................31 2.1.5 Mô hình ARIMA ..............................................................................34 2.2 Dữ liệu nghiên cứu ..................................................................................36 ...