Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả đối với thị trường chứng khoán Việt Nam

Mục tiêu của luận văn này nhằm kiểm định giả thuyết hiệu quả dạng yếu đối với thị trường chứng khoán của Việt Nam cho giai đoạn 2000 – 2012 để tìm ra câu trả lời cho câu hỏi nghiên cứu là thị trường chứng khoán Việt Nam có tuân theo giả thuyết thị trường hiệu quả dạng yếu hay không? Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả đối với thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -------------------- NGUYỄN VĂN CÔNGKIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆUQUẢ ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH, THÁNG 05 NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀO ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -------------------- NGUYỄN VĂN CÔNGKIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆUQUẢ ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2013 LỜI CẢM ƠN Trước hết tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành đến người hướng dẫnkhoa học, PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, về những ý kiến đóng góp, nhữngchỉ dẫn có giá trị giúp tác giả hoàn thành luận văn. Tác giả xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, người thân và bạn bè đã hết lòngủng hộ động viên tác giả trong suốt thời gian thực hiện luận văn này. Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 05 năm 2013 Học viên: Nguyễn Văn Công LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tác giả với sựgiúp đỡ của người hướng dẫn khoa học. Số liệu thống kê được lấy từ nguồn đángtin cậy, nội dung và kết quả nghiên cứu của luận văn này chưa từng được côngbố trong bất cứ công trình nào cho tới thời điểm hiện nay. Tp. Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2013 Tác giả Nguyễn Văn Công DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTHOSE: Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí MinhHNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà NộiTTCK: Thị trường chứng khoánCTCK: Công ty chứng khoánUBCK: Ủy ban chứng khoánEMH: Efficient Market Hypothesis – Giả thuyết thị trường hiệu quảIID: Independent and Identically Distributed – Phân phối xác suất độc lập và đồng nhấtRW: Random Walk – Bước ngẫu nhiênRW1: Random Walk 1 – Giả thuyết 1 của lý thuyết bước đi ngẫu nhiênRW2: Random Walk 2 – Giả thuyết 2 của lý thuyết bước đi ngẫu nhiênRW3: Random Walk 3 – Giả thuyết 3 của lý thuyết bước đi ngẫu nhiên DANH MỤC BẢNG BIỂUBảng 4.1: Kết quả kiểm định Unit Root ................................................................ 25Bảng 4.2: Kết quả kiểm định Ljung-Box .............................................................. 26Bảng 4.3: Kết quả kiểm định LOMAC ................................................................. 27 DANH MỤC HÌNH VẼHình 1.1: Biểu đồ về giá và khối lượng giao dịch của chỉ số VN-Index giai đoạn2000 – 2012 [18]. .......................................................................................................3Hình 1.2: Quy mô công ty niêm yết trên sàn HOSE giai đoạn 2000-2012 [19] ...4Hình 3.1: Thống kê mô tả dữ liệu chứng khoán theo tuần .................................. 24 MỤC LỤCCHƯƠNG 1 - GIỚI THIỆU ..................................................................................... 1 1.1. Lý do chọn đề tài ....................................................................................... 1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu ................................................................................. 5 1.3. Phương pháp nghiên cứu .......................................................................... 6 1.4. Nội dung nghiên cứu ................................................................................. 6CHƯƠNG 2 - CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÓ .......................................................... 8 2.1. Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên (Random Walk Theory) .......................... 8 2.2. Giả thuyết thị trường hiệu quả (Efficient Market Hypothesis) ................................................................................................ 9 2.3. Tổng quan các nghiên cứu trước đó ....................................................... 11CHƯƠNG 3 - PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ................................................ 14 3.1. Giới thiệu các kiểm định ......................................................................... 14 3.2. Lựa chọn kiểm định .................................................................. ...