Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định hiệu quả mô hình Fama – French năm nhân tố trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Đề tài kiểm định hiệu quả của mô hình Fama – French năm nhân tố trên thị trường chứng khoán Việt Nam; so sánh hiệu quả của mô hình năm nhân tố với mô hình ba nhân tố và mô hình CAPM trong việc giải thích sự biến động của tỷ suất sinh lời tại thị trường chứng khoán Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định hiệu quả mô hình Fama – French năm nhân tố trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---------- NGUYỄN TRỌNG TOÀN KIỂM ĐỊNH HIỆU QUẢ MÔ HÌNH FAMA –FRENCH NĂM NHÂN TỐ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---------- NGUYỄN TRỌNG TOÀN KIỂM ĐỊNH HIỆU QUẢ MÔ HÌNH FAMA –FRENCH NĂM NHÂN TỐ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu do chính tôi thực hiện. Các sốliệu khảo sát và thống kê là hoàn toàn xác thực. Kết quả nghiên cứu trong luận vănchưa được ai công bố trong bất cứ công trình nghiên cứu nào khác. Tác giả Nguyễn Trọng Toàn Mục lụcTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục từ viết tắtDanh mục các bảng biểuDanh mục các hình vẽ.1. Giới thiệu......................................................................................................................1 1.1. Sự cần thiết của đề tài...........................................................................................1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu .............................................................................................2 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ......................................................................2 1.4. Phương pháp nghiên cứu .....................................................................................2 1.5. Kết cấu của đề tài ..................................................................................................32. Cơ sở lý thuyết ............................................................................................................4 2.1. Mô hình định giá tài sản vốn CAPM..................................................................4 2.1.1. Giới thiệu ........................................................................................................4 2.1.2. Những giả định ..............................................................................................4 2.1.3. Nội dung của mô hình CAPM .....................................................................5 2.1.4. Ưu nhược điểm của mô hình CAPM ..........................................................7 2.1.5. Những nghiên cứu, phát hiện của Fama và French ...................................7 2.2. Mô hình Fama – French ba nhân tố ....................................................................8 2.2.1. Giới thiệu ........................................................................................................8 2.2.2. Nội dung mô hình ba nhân tố .......................................................................9 2.2.3. Xây dựng mô hình ba nhân tố ......................................................................9 2.2.4. Kết quả kiểm định mô hình Fama – French ba nhân tố ......................... 11 2.3. Mô hình Fama – French năm nhân tố ............................................................. 12 2.3.1. Giới thiệu ..................................................................................................... 12 2.3.2. Nội dung mô hình năm nhân tố ................................................................ 13 2.4. Kết quả kiểm định các mô hình định giá tài sản ............................................ 143. Phương pháp nghiên cứu....................................................................................... 19 3.1. Mô hình nghiên cứu........................................................................................... 19 3.2. Dữ liệu nghiên cứu ............................................................................................ 20 3.3. Định nghĩa biến .................................................................................................. 21 3.4. Xây dựng danh mục........................................................................................... 23 3.5. Xây dựng các nhân tố ........................................................................................ 264. Kết quả nghiên cứu ... ...