Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định tính hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam (Trường hợp SGDCK TP.HCM)

Luận văn này xem xét tính hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam – Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM. Nghiên cứu này sử dụng phương pháp thống kê mô tả, kiểm định phân phối chuẩn, kiểm định đơn vị, kiểm định tính tự tương quan, kiểm định chuỗi của lợi nhuận để việc xem xét để kiểm định mức độ hiệu quả về mặt thông tin của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định tính hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam (Trường hợp SGDCK TP.HCM) I TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC -------------------- NGUYỄN QUỐC THANHKIỂM ĐỊNH TÍNH HIỆU QUẢ DẠNG YẾU CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM (TRƢỜNG HỢP SGDCK TP.HCM) Chuyên ngành : Kinh tế tài chính ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học : PGS TS NGUYỄN THỊ LIÊN HOA TP.Hồ Chí Minh– Năm 2012 II KIỂM ĐỊNH TÍNH HIỆU QUẢ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM : TRƢỜNG HỢP SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCMTÓM TẮT I. GIỚI THIỆU ....................................................................................... 2 1.1 Tính cấp thiết của đề tài của đề tài .......................................................... 2 1.2 Mục tiêu nghiên cứu................................................................................. 5 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .................................................................................. 5 1.4 Phạm vi nghiên cứu .................................................................................. 5 II. TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY ....................... 7 2.1 Thị trường hiệu quả và lý thuyết bước ngẫu nhiên ................................... 7 2.1.1 Sự phát triển của lý thuyết thị trường hiệu quả ............................... 7 2.1.2 Các dạng thị trường hiệu quả .......................................................... 8 2.2 Thị trường hiệu quả dạng yếu ................................................................. 10 2.3 Bằng chứng thực nghiệp về thị trường hiệu quả dạng yếu ..................... 11 2.4 Sơ lược những tài liệu về thị trường hiệu quả dạng yếu ......................... 12 2.4.1 Bằng chứng về thị trường hiệu quả dạng yếu từ các thị trường phát triển ........................................................................................ 12 2.4.2 Bằng chứng về thị trường hiệu quả dạng yếu từ những thị trường mới nổi........................................................................................... 13 2.4.3 Những nghiên cứu trước đây về tính hiệu quả dạng yếu của TTCK VN ..................................................................................... 15 III. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .................................................... 16 3.1.Các giả thuyết được kiểm định ............................................................... 16 3.2 Phương pháp thu thập dữ liệu ................................................................. 16 3.3 Phương pháp nghiên cứu ........................................................................ 18 3.3.1 Kiểm định tính phân phối chuẩn ................................................... 19 3.3.2 Kiểm định tự tương quan .............................................................. 20 3.3.3 Kiểm định chuỗi ............................................................................ 24 IIIIV. KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH .................................................................. 26 4.1 Kết quả và ý nghĩa của kiểm định ....................................................... 26 4.1.1 Kiểm định phân phối chuẩn ...................................... 26 4.1.2 Kiểm định đơn vị (Unit root test) ............................ 30 4.1.3 Kiểm định chuỗi ....................................................... 44 4.1.4 Kiểm định tự tương quan ......................................... 44 4.2 Nhận xét về kết quả nghiên cứu .......................................................... 50 Kết luận……………………………………………..………………………….51 IV DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTTừ viết tắt Tiếng Anh Nghĩa tiếng Việt TTCK Thị trường chứng khoán EMH Efficient market hypothesis Lý thuyết thị trường hiệu quả WFE Weak form efficiency Hiệu quả dạng yếu RWH Random walk hypothesis Lý thuyết bước ngẫu nhiên RWM Random walk model Mô hình bước ngẫu nhiên OTC Over the counter Sàn chứng khoán phi tập trung SGDCK Sở giao dịch chứng khoánUBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà N ...