Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mối quan hệ giữa giá chứng khoán và tỷ giá hối đoái – Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam

Bài viết được thực hiện dựa trên cơ sở dữ liệu chuỗi thời gian của chỉ số giá chứng khoán (đại diện là Vn-Index) và tỷ giá hối đoái USD/VND trong giai đoạn từ tháng 11 năm 2007 đến tháng 07 năm 2013. Bài viết cung cấp và phân tích các số liệu để tìm hiểu các lựa chọn chính sách của Việt Nam, từ đó gợi ý một số giải pháp chính sách nhằm hướng đến một nền kinh tế phát triển bền vững.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mối quan hệ giữa giá chứng khoán và tỷ giá hối đoái – Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TỪ THỊ ĐỊNH MỐI QUAN HỆ GIỮAGIÁ CHỨNG KHOÁN VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI:NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TỪ THỊ ĐỊNH MỐI QUAN HỆ GIỮAGIÁ CHỨNG KHOÁN VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI:NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân hàng Mã Số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn này hoàn toàn do tôi thực hiện. Các trích dẫn và số liệutôi sử dụng trong luận văn đều được dẫn nguồn rõ ràng và chính xác. TPHCM, ngày 13 tháng 11 năm 2013 Người viết đề tài Từ Thị Định MỤC LỤC ---o0o---Trang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục bảng, biểu đồTóm tắtLỜI CAM ĐOAN ................................................................................................................11. GIỚI THIỆU ...............................................................................................................31.1 Tính cấp thiết của Đề tài ........................................................................................ 31.2 Đối tượng và mục tiêu nghiên cứu: ....................................................................... 41.3 Phạm vi nghiên cứu: ............................................................................................... 41.4 Phương pháp nghiên cứu:...................................................................................... 41.5 Kết cấu của Đề tài ................................................................................................... 52. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM LIÊN QUAN ............................................62.1 Mối quan hệ giữa chỉ số giá chứng khoán và tỷ giá hối đoái: ............................ 62.2 Mối quan hệ giữa chỉ số giá chứng khoán và các biến kinh tế vĩ mô khác: .... 183. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .......................363.1 Tổng quan về thị trường chứng khoán và các biến kinh tế vĩ mô: .................. 363.2 Dữ liệu nghiên cứu: .............................................................................................. 433.3 Phương pháp nghiên cứu:.................................................................................... 434. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .......................................................................................494.1 Kết quả kiểm định tính dừng của các chuỗi dữ liệu thời gian: ........................ 494.2 Kiểm định mối quan hệ đồng liên kết giữa các biến: ........................................ 524.3 Ƣớc lượng mối quan hệ ngắn hạn giữa chỉ số giá chứng khoán và các biếnkinh tế vĩ mô theo mô hình ARDL: ................................................................................ 535. KẾT LUẬN VÀ NGỤ Ý CHÍNH SÁCH ................................................................55Phụ lục DANH MỤC BẢNG, BIỂU 1. Bảng 2.1: Tóm tắt các kết quả nghiên cứu thực nghiệm 2. Bảng 4.1: Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị DANH MỤC BIỂU ĐỒ1. Biểu đồ 3.1: Chỉ số giá chứng khoán Việt Nam (VN-Index)2. Biểu đồ 3.2: Tỷ giá hối đoái tại Việt Nam (USD/VND)3. Biểu đồ 3.3: Chỉ số giá tiêu dùng tại Việt Nam (%)4. Biểu đồ 3.4: Diễn biến giá dầu thế giới (OP) 1 TÓM TẮT Thị trường chứng khoán là định chế tài chính cao nhất của một nền kinh tế pháttriển. Những biến động thăng trầm của thị trường với những rủi ro tiềm ẩn và lợi nhuậnvượt trội luôn là những chủ đề hấp dẫn cho các nhà nghiên cứu kinh tế cũng như các nhàđầu tư trên thị trường chứng khoán. Đối với thị trường chứng khoán Việt Nam với tuổiđời chưa nhiều nhưng đã mang lại không ít niềm vui và nổi buồn cho những ai quan tâmđến chứng khoán từ khi thị trường ra đời cho đến nay. Trong số các yếu tố tác động lên sự biến động của thu nhập từ thị trường chứngkhoán, thì các yếu tố thuộc về chính sách vĩ mô đã thu hút được khá nhiều sự quan tâmcủa các nhà nghiên cứu trong nước cũng như trên thế giới. Tại Việt Na ...