Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu ảnh hưởng của sự phân tán địa lý đến tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Đây là tài liệu hữu ích mà cả các nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp và các nhà đầu tư cá nhân cho thấy sự ưu tiên đầu tư vào các công ty địa phương. Kết quả bổ sung thêm một nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu bên cạnh các phương pháp sẵn có để hỗ trợ cho việc ra các quyết định đầu tư.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu ảnh hưởng của sự phân tán địa lý đến tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ----------------- PHẠM VĂN CƯỜNGNGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA SỰ PHÂN TÁNĐỊA LÝ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ----------------- PHẠM VĂN CƯỜNGNGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA SỰ PHÂN TÁNĐỊA LÝ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS. PHAN HIỂN MINH TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan công trình nghiên cứu luận văn thạc sĩ này là của chính bản thândưới sự hướng dẫn của TS. Phan Hiển Minh, nội dung nghiên cứu trong công trìnhlà trung thực, số liệu được tác giả thu thập từ các nguồn khác nhau có ghi trongphần tài liệu tham khảo.Ngoài ra, luận văn còn sử dụng một số đánh giá và đóng góp từ các tác giả khác vàđược nêu rõ trong phần tài liệu tham khảo. Kết quả của nghiên cứu chưa từng đượccông bố trong bất kỳ công trình nào. Tác giả Phạm Văn Cường MỤC LỤCTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các từ viết tắt và thuật ngữDanh mục các bảng biểuDanh mục các phương trìnhTÓM TẮT ...................................................................................................................... 1CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI............................................................................ 21.1. Lý do chọn đề tài ...................................................................................................... 21.2. Mục tiêu nghiên cứu ................................................................................................. 31.3. Phương pháp nghiên cứu .......................................................................................... 41.4. Ý nghĩa của đề tài ..................................................................................................... 41.5. Kết cấu của đề tài ..................................................................................................... 4CHƯƠNG 2. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI VỀ ẢNHHƯỞNG CỦA SỰ PHÂN TÁN ĐỊA LÝ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CÁC CỔPHIẾU CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT ................................................................ 62.1. Các nghiên cứu thực nghiệm về các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lợi các cổphiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán ......................................... 62.2. Các nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng của sự phân tán địa lý đến tỷ suất sinhlợi của các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán ở các quốc gia ................................... 9CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU....................................................... 18 U3.1. Phương pháp nghiên cứu ........................................................................................ 183.2. Mô hình nghiên cứu ................................................................................................ 183.3. Dữ liệu nghiên cứu ................................................................................................. 193.4. Hình thành các danh mục và phương pháp tính toán các biến trong mô hình ....... 213.4.1. Hình thành danh mục các công ty phân tán địa lý............................................... 213.4.2. Hình thành các nhân tố quy mô và giá trị sổ sách trên giá trị thị trường ............ 223.4.2.1. Hình thành nhân tố quy mô (SMB – Small Minus Big) ...................................233.4.2.2. Hình thành nhân tố giá trị sổ sách trên giá trị thị trường (HML – High minusLow)...............................................................................................................................233.4.3. Hình thành nhân tố thị trường (Mkt-Rf) .............................................................. 243.4.4. Hình thành nhân tố momentum (MOM) ............................................................. 243.4.5. Xây dựng nhân tố thanh khoản (LIQ) ................................................................. 253.4.6. Xây dựng tỷ suất sinh lợi vượt trội của các danh mục (Rp – Rf) ......................... 263.4.7. Tổng hợp cách tính toán, nguồn gốc dữ liệu các chỉ tiêu và nhân tố trong môhình ................................................................................................................................ 273.5. Các giả thuyết về mối tương quan giữa các nhân tố trong mô hình đến tỷ suất sinhlợi và kỳ vọng ảnh hưởng của sự phân tán địa lý đến TSSL các cổ phiếu trênTTCKVN ....................................................................................................................... 30CHƯƠNG 4. THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ......................................... 32 U4.1. Thống kê mô tả dữ liệu ........................................................................................... 324.1.1. Sự phân tán địa lý của các công ty ...................................................................... 324.1.2. Quy mô trung bình của từng danh mục theo BE và BE/ME ............................... 344.1.3. Tỷ số giá trị sổ sách trên giá trị thị trường trung bình của các danh mục theo MEvà BE/ME ...................... ...