Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam - Phạm Thị Thu Trang

Mục tiêu của bài nghiên cứu là nhằm đánh giá sự hiệu quả của mô hình định giá tài sản theo mô hình bốn nhân tố của Carhart trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam - Phạm Thị Thu Trang BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ---o0o--- PHẠM THỊ THU TRANGNGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TP. HỒ CHÍ MINH - THÁNG 05/2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ---o0o--- PHẠM THỊ THU TRANGNGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng. Mã số Chuyên nghành: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP. HỒ CHÍ MINH – THÁNG 05/2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷsuất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam” là côngtrình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu trong đề tài này được thu thập vàsử dụng một cách trung thực. Kết quả nghiên cứu được trình bày trong luậnvăn này không sao chép của bất cứ luận văn nào và cũng chưa được trình bàyhay công bố ở bất cứ công trình nghiên cứu nào khác trước đây TPHCM, ngày 22 tháng 05 năm 2014 Tác giả luận văn Phạm Thị Thu Trang LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tôi xin chân thành cảm ơn thầy TS. Nguyễn Khắc QuốcBảo đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tôi trong suốt quá trình thực hiện luận vănnày. Cuối cùng, tôi xin trân trọng cảm ơn thầy hiệu trưởng và ban giám hiệutrường Đại học Kinh Tế TP. Hồ Chí Minh, quý thầy cô Khoa Tài Chính vàViện Sau Đại Học đã tổ chức và tạo điều kiện thuận lợi cho tôi được tham dựlớp cao học khóa 20 năm 2010 – 2013. TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng 05 năm 2014 Tác giả luận văn Phạm Thị Thu Trang MỤC LỤCTrang phụ bìaLời cam đoanLời cảm ơnMục lụcDanh mục các chữ viết tắtDanh mục các ký hiệuDanh mục các bảng biểuTÓM LƯỢC ...................................................................................................... 1CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .............................................................................. 2 1.1 Lý do chọn đề tài nghiên cứu: ................................................................. 2 1.2 Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu: .......................................... 2 1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: .......................................................... 2 1.4 Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu: ...................................................... 3 1.5 Giới hạn của đề tài nghiên cứu: ............................................................... 3CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT ............................................................... 5 2.1 Lý thuyết một số mô hình xác định tỷ suất sinh lợi chứng khoán: ......... 5 2.1.1 Lý thuyết danh mục Markowitz ................................................... 5 2.1.2 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM ........................................... 7 2.1.3 Mô hình 03 nhân tố của Fama French (1993): ........................... 9 2.1.4 Mô hình 4 nhân tố của Carhart (1997): ....................................... 13 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam: ............................................. 16 2.2.1 Nghiên cứu của Keith S. K. Lam, Frank K. Li , Simon M. S. So trên thị trường chứng khoán Hong Kong giai đoạn 1998- 2001 ........................................................................................................ 16 2.2.2 Mô hình 3 nhân tố của Fama và French hoạt động như thế nào trên thị trường chứng khoán Việt Nam của Ts. Trần Thị Hải Lý: .......................................................................................................... 17CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .................. 20 3.1 Phương pháp thu thập dữ liệu .................................................................. 20 3.2 Mô hình nghiên cứu: ................................................................................ 21 3.3 Phương pháp xử lý dữ liệu:...................................................................... 22 3.4 Xác định cách tính toán các biến trong mô hình: .................................... 25CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ P ...