Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu phương pháp tiếp cận mờ trong lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu

Luận văn sử dụng hệ số Sortino để so sánh hiệu quả của danh mục tối ưu mờ với danh mục 1/N, và cũng đã trình bày cụ thể cách thức để tính toán và xác định danh mục 1/N. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu phương pháp tiếp cận mờ trong lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  CÁI PHÚC THIÊN KHOA NGHIÊN CỨUPHƯƠNG PHÁP TIẾP CẬN MỜ TRONG LỰA CHỌNDANH MỤC ĐẦU TƯ TỐI ƯU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  CÁI PHÚC THIÊN KHOA NGHIÊN CỨUPHƯƠNG PHÁP TIẾP CẬN MỜ TRONG LỰA CHỌNDANH MỤC ĐẦU TƯ TỐI ƯU Chuyên ngành : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS. NGUYỄN THỊ LIÊN HOA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc Lập – Tự Do – Hạnh Phúc LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế “Nghiên cứu phương pháp tiếp cận mờtrong lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu” là công trình nghiên cứu của riêng tôi.Các kết quả nghiên cứu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bốtrong bất cứ công trình nào khác. Học viên cao học Cái Phúc Thiên Khoa MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒDANH MỤC CÁC HÌNH VẼTÓM TẮTCHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU......................................................................................4CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ......................7 2.1. Lý thuyết tập mờ và số mờ (Fuzzy set theory and Fuzzy number)..................9 2.1.1. Logic mờ (Fuzzy Logic) ..........................................................................10 2.1.1.1. Logic truyền thống cổ điển ...............................................................10 2.1.1.2. Logic đa trị (multi-valued logic).......................................................10 2.1.2. Tập mờ (Fuzzy Set) .................................................................................11 2.1.3. Số mờ (Fuzzy Number) ...........................................................................13 2.1.3.1. Số mờ hình tam giác (triangular fuzzy number)...............................14 2.1.3.2. Số mờ hình thang (trapezoid fuzzy number) ....................................16 2.1.3.3. Số mờ LR (LR Fuzzy Number) (Basim & Imad, 2003) ...................18 2.2. Rủi ro giảm giá mờ (Fuzzy Downside Risk)..................................................19CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................................................21 3.1. Mô hình nghiên cứu........................................................................................21 3.2. Lấy mẫu và xử lý dữ liệu................................................................................32 3.3. Tính toán danh mục tối ưu mờ (fuzzy portfolio)............................................33 3.4. Tính toán danh mục tối ưu theo phương pháp giản đơn (naïve portfolio selection)................................................................................................................34CHƯƠNG 4: NỘI DUNG VÀ CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU........................35 4.1. Những điểm chung của các mô hình ..............................................................35 4.1.1. Sự hội tụ số lượng chứng khoán trong danh mục tối ưu .........................35 4.1.2. Tính đa dạng hóa của các danh mục tối ưu: ............................................45 4.1.3. Hiệu quả của danh mục mờ tối ưu so với danh mục mờ 1/N: .................45 4.1.4. Vị trí của các đường biên hiệu quả khi λ thay đổi...................................47 4.2. Mô hình của (Zulkifli Mohamed và các cộng sự, 2009)................................48 4.3. Điều chỉnh mô hình P1 & P2 của (Vercher và các cộng sự, 2007)................49 4.4. Điều chỉnh mô hình của (Zulkifli Mohamed và các cộng sự, 2009)..............51CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN & THẢO LUẬN.........................................................53 5.1. Kết luận ..........................................................................................................53 5.2. Thảo luận ........................................................................................................54TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤCA. CÁC NGHIÊN CỨU VÀ ỨNG DỤNG CỦA LÝ THUYẾT TẬP MỜ VÀ LOGIC MỜ TRONG CÁC LĨNH VỰC KINH TẾ - TÀI CHÍNH………............................................1B. CÁC PHÉP TOÁN CƠ BẢN TRÊN TẬP MỜ…….……………………………………7C. CÁC PHÉP TOÁN CƠ BẢN TRÊN SỐ MỜ…………………………………………...9D. BIẾN NGÔN NGỮ VÀ TIẾN TRÌNH MỜ HÓA & GIẢI MỜ ....................................12E. MÔ TẢ CÁC MẪU DỮ LIỆU……………………………………… ...