Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu tác động của cú sốc giá dầu lên thị trường chứng khoán Việt Nam

Trong luận văn, tác giả giải quyết cả hai giới hạn này bằng cách liên kết lợi nhuận chứng khoán Việt Nam với việc đo lường các cú sốc cầu dầu (sốc tổng cầu, sốc cầu đặc trưng thị trường dầu thô) và cung dầu thô trong thị trường dầu thô toàn cầu với ứng dụng mô hình SVAR. Ta sẽ thấy rằng phản ứng của tổng lợi nhuận thực chứng khoán Việt Nam có thể rất khác nhau tùy thuộc vào bản chất của cú sốc giá dầu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu tác động của cú sốc giá dầu lên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ------------------------- NGUYỄN THỊ THANH HUYỀNNGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC GIÁ DẦU LÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ ----------------------------- TP. Hồ Chí Minh – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ------------------------- NGUYỄN THỊ THANH HUYỀNNGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC GIÁ DẦU LÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS. TS. NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO ----------------------------- TP. Hồ Chí Minh - 2015 LỜI CAM ĐOAN ---o0o--- Tôi xin cam đoan, luận văn thạc sỹ “NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CÚSỐC GIÁ DẦU LÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM” là côngtrình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của PGS. TS. Nguyễn Khắc QuốcBảo. Dữ liệu và kết quả trình bày là trung thực và chưa từng được công bố trong cáccông trình nào khác. Thành Phố Hồ Chí Minh, năm 2015 Người thực hiện luận văn Nguyễn Thị Thanh Huyền MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNG BIỂUDANH MỤC HÌNH VẼTÓM TẮT .................................................................................................................... 1CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ................................................................................. 2 1.1 Vấ n đề nghiên cứu ....................................................................... 2 1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu .................................................. 3 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu ............................................................ 3 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu .............................................................. 4 1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ............................................... 4 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu .......................................................... 4 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu ............................................................. 4 1.4 Phương pháp nghiên cứu ............................................................ 5 1.5 Đóng góp của luâ ̣n văn ................................................................ 5 1.6 Bố cu ̣c luâ ̣n văn ........................................................................... 6CHƢƠNG 2: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÚSỐC GIÁ DẦU LÊN HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN.7 2.1 Tác động của thay đổi giá dầu lên thị trường chứng khoán ...... 7 2.2 Tác động cấu trúc của các cú sốc giá dầu lên thị trường chứng khoán ............................................................................................ 10CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CƢ́U VÀ DỮ LIỆU ........................ 14 3.1 Mô hình nghiên cứu .................................................................... 14 3.1.1 Giới thiệu mô hình SVAR .................................................... 16 3.1.2 Các cú sốc cấu trúc trong mô hình SVAR ............................ 17 3.1.3 Trật tự của các biến trong mô hình SVAR ............................ 18 3.1.4 Quy trình thực hiện .............................................................. 20 3.2 Dữ liệu nghiên cứu ...................................................................... 20CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ........................................................... 26 4.1 Thống kê mô tả ............................................................................ 26 4.2 Lựa chọn mô hình ....................................................................... 27 4.2.1 Kiểm định tính dừng của các chuỗi số liệu ........................... 27 4.2.2 Chọn độ trễ tối ưu ................................................................ 28 4.2.3 VAR rút gọn và kiểm tra tính vững chắc của mô hình, lựa chọn mô hình thích hợp ....................................................... 30 4.3 Ƣớc lượng mô hình SVAR .......................................................... 35 4.4 Một số kết quả khi phân tích xung động phản hồi và phân rã phương sai của mô hình SVAR.................................................... 38 4.4.1 Tác động của các cú sốc cầu và sốc cung dầu lên giá dầu thô ............................................................................................ 38 4.4.2 Phản ứng và phân rã phương sai lợi nhuận thực của chứng khoán Việt Nam ................................................................... 41 4.4.3 Tại sao nguồn gốc của các cú sốc giá dầu quan trọng ........... 44 4.5 Kiểm tra tính vững ...................................................................... 46CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN .................................................. ...