Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá chứng khoán Việt Nam

Mục tiêu của đề tài là xác định các nhân tố kinh tế vĩ mô và mức độ tác động của các nhân tố đến chỉ số VN-Index tại Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM và chỉ số HNX-Index tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội; vận dụng tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô từ đó đưa ra các chính sách góp phần phát triển TTCK Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -------------------------- BÙI THỊ THÙY TRANG PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CÁCNHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ ĐẾN CHỈSỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -------------------------- BÙI THỊ THÙY TRANG PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CÁCNHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ ĐẾN CHỈSỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT TP. Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn là kết quả nghiên cứu của riêng tôi, khôngsao chép của ai. Nội dung luận văn có tham khảo và sử dụng các tài liệu,thông tin được đăng tải trên các tác phẩm, tạp chí và các trang web theo danhmục tài liệu tham khảo của luận văn. TP.HCM, ngày tháng năm 2013 Tác giả luận văn Bùi Thị Thùy Trang MỤC LỤCTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các ký hiệu, chữ viết tắtDanh mục các bảng biểuDanh mục các hìnhMỞ ĐẦU .......................................................................................................... 1CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐKINH TẾ VĨ MÔ ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN ........................... 41.1. Tổng quan về thị trường chứng khoán .................................................. 4 1.1.1. Khái niệm ........................................................................................ 4 1.1.2. Chức năng và vai trò của TTCK ..................................................... 5 1.1.2.1 Chức năng của TTCK ........................................................... 5 1.1.2.2. Vai trò của thị trường chứng khoán ..................................... 61.2. Chỉ số giá chứng khoán 1.2.1. Khái niệm ......................................................................................... 8 1.2.2. Ý nghĩa chỉ số giá chứng khoán đến thị trường chứng khoán…......8 1.2.3. Các phương pháp tính ...................................................................... 8 1.2.3.1. Phương pháp số bình quân giản đơn .................................... 9 1.2.3.2. Chỉ số giá bình quân gia quyền ............................................ 9 1.2.3.3. Chỉ số giá bình quân Fisher ............................................... 12 1.2.3.4. Phương pháp bình quân nhân giản đơn ............................. 121.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ số giá chứng khoán .......................... 131.4. Tổng quan các nghiên cứu trước đây về tác động của các nhân tốkinh tế vĩ mô đến chỉ số giá chứng khoán ................................................... 15 1.4.1. Cung tiền (M2) và chỉ số giá chứng khoán ................................... 15 1.4.2. Chỉ số sản xuất công nghiệp (IPI) và chỉ số giá chứng khoán ...... 16 1.4.3. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá chứng khoán ................. 18 1.4.4. Tỷ giá hối đoái (EX) và chỉ số giá chứng khoán .......................... 20 1.4.5. Lãi suất (IR) và chỉ số giá chứng khoán ....................................... 22 1.4.6. Giá dầu (OIL) và chỉ số giá chứng khoán ..................................... 231.5. Mô hình và phương pháp nghiên cứu tác động của các nhân tố kinhtế vĩ mô đến chỉ số giá chứng khoán ............................................................ 25 1.5.1. Mô hình nghiên cứu ...................................................................... 25 1.5.2. Phương pháp phân tích .................................................................. 26 1.5.2.1. Kiểm định nghiệm đơn vị .................................................. 26 1.5.2.2. Kiểm định mô hình VAR ................................................... 28 1.5.2.3.Phân tích Variance Decomposition và Impulse ResponseFunction ........................................................................................................... 28Kết luận chương 1 ......................................................................................... 29CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾVĨ MÔ ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM...................... 302.1. Tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam .................................... 30 2.1. ...