Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của chỉ số giá tiêu dùng và lãi suất đến chỉ số giá chứng khoán VN-Index

Mục đích của luận văn là phân tích ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô tác động đến chỉ số giá chứng khoán Việt Nam, thông qua phân tích chuỗi dữ liệu thời gian. Hai nhân tố đại diện môi trường vĩ mô là: Lãi suất huy động tiền gửi và chỉ số giá tiêu dùng - CPI , chỉ số VN-Index được sử dụng làm đại diện cho chỉ số giá chứng khoán của TTCK Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của chỉ số giá tiêu dùng và lãi suất đến chỉ số giá chứng khoán VN-Index BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---------------- HUỲNH THỊ MỸ TRANGTÁC ĐỘNG CỦA CHỈ SỐ GIÁ TIÊUDÙNG VÀ LÃI SUẤT ĐẾN CHỈ SỐ GIÁCHỨNG KHOÁN VNINDEX LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---------------- HUỲNH THỊ MỸ TRANGTÁC ĐỘNG CỦA CHỈ SỐ GIÁ TIÊUDÙNG VÀ LÃI SUẤT ĐẾN CHỈ SỐ GIÁCHỨNG KHOÁN VNINDEXChuyên ngành: Kinh tế Tài chính - Ngân hàngMã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾNGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS BÙI KIM YẾN Tp Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Luận văn “ Tác động của chỉ số giá tiêu dùng và lãi suất đến chỉ số giáchứng khoán VN-Index” được thực hiện từ tháng 09/2012 đến tháng06/2013. Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Số liệu, kếtquả nghiên cứu trong luận văn này là hoàn toàn trung thực và chưa được sửdụng để bảo vệ một học vị nào. Luận văn có sử dụng thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, các thông tin đãđược trích dẫn là hoàn toàn chính xác. TP.Hồ Chí Minh, Ngày tháng 08 năm 2013 Tác giả Huỳnh Thị Mỹ Trang LỜI CẢM ƠN Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý Thầy Cô khoa Ngân hàng vàkhoa Sau đại học, trường đại học Kinh Tế thành phố Hồ Chí Minh đã trang bịcho Tôi những kiến thức quý báu, giúp Tôi tiếp cận tư duy khoa học, phục vụcho công tác và cuộc sống. Xin chân thành cảm ơn PGS.TS Bùi Kim Yến đã tận tình hướng dẫn Tôithực hiện luận văn này. Trong quá trình thực hiện luận văn, dưới sự hướngdẫn của Cô, Tôi đã học hỏi được nhiều kiến thức và phương pháp nghiên cứukhoa học bổ ích. Cảm ơn gia đình, bạn bè đã luôn ủng hộ, cổ vũ Tôi, và là động lực lớn giúpTôi hoàn thành chương trình thạc sĩ. Trong quá trình thực hiện, mặc dù tác giả đã cố gắng để hoàn thiện luậnvăn, tham khảo nhiều tài liệu, trao đổi và tiếp thu ý kiến từ quý Thầy Cô, bạnbè, song luận văn không thể tránh khỏi những sai sót. Rất mong nhận đượcthông tin phản hồi quý báu từ quý Thầy Cô và bạn đọc. Xin chân thành cảm ơn. Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 08 năm 2013 Tác giả Huỳnh Thị Mỹ Trang MỤC LỤC TrangPHẦN MỞ ĐẦULý do chọn đề tàiMục tiêu nghiên cứuĐối tượng nghiên cứuPhạm vi nghiên cứuPhương pháp nghiên cứuKết cấu luận vănCHƢƠNG I - LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ CÁC BIẾN KINH TẾ VĨMÔ VỚI THỊ TRƢỜNG KHOÁN CHỨNG KHOÁN VÀ TỔNG QUANNGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRƢỚC ĐÂY ......................................... 11.1 LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ CÁC BIẾN KINH TẾ VĨ MÔ VỚITHỊ TRƢỜNG KHOÁN CHỨNG KHOÁN ................................................ 1 1.1.1 Khái niệm Thị trường chứng khoán ..................................................... 1 1.1.2 Lý luận về mối quan hệ các biến kinh tế vĩ mô với thị trường khoánchứng khoán ..................................................................................................... 2 1.1.2.1 Cung tiền ...................................................................................... 2 1.1.2.2 Lạm phát....................................................................................... 3 1.1.2.3 Lãi suất. ........................................................................................ 8 1.1.2.4 Tỷ giá.......................................................................................... 101.2 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRƢỚC ĐÂY ........ 12 1.2.1 Nghiên cứu thực nghiệm tại các quốc gia phát triển........................... 12 1.2.2 Nghiên cứu thực nghiệm tại các quốc gia đang phát triển. ................. 14 1.2.3 Nghiên cứu thực nghiệm tại thị trường chứng khoán Việt Nam. ........ 17CHƢƠNG II: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CHỈ SỐ GIÁ TIÊUDÙNG (CPI) VÀ LÃI SUẤT HUY ĐỘNG (INTEREST) ĐẾN CHỈ SỐGIÁ CHỨNG KHOÁN VN-INDEX GIAI ĐOẠN TỪ THÁNG 07/2000ĐẾN THÁNG 12/2012. ................................................................................. 232.1 CHUỖI SỐ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP XỬ LÝ.................................. 232.2 TÁC ĐỘNG CHỈ SỐ GIÁ TIÊU DÙNG VÀ LÃI SUẤT TIỀN GỬIĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VN-INDEX GIAI ĐOẠN 1(THÁNG 07/2000 ĐẾN THÁNG 08/2005). ........................................... 26 2.2.1 Phân tích trực quan chuỗi số liệu chỉ số gía tiêu dùng (CPI) và chỉ số VN-Index giai đoạn 1 ................................................................ 26 2.2.2 Phân tích định lượng chuỗi số liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số VN-Index giai đoạn 1............................................................................. 27 2.2.3 Phân tích trực quan chuỗi số liệu lãi suất tiền gửi (Interest) và chỉ số VN-Index giai đoạn 1.. .................................................................... 28 2.2.4 Phân tích định lượng chuỗi số liệu lãi suất tiền gửi (Interest) và chỉ số VN-Index giai đoạn 1 ................................................................................ 302.3 TÁC ĐỘNG CHỈ SỐ GIÁ TIÊU DÙNG VÀ LÃI SUẤT TIỀNGỬI ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VN-INDEX GIAI ĐOẠN 2(THÁNG 09/2005 ĐẾN THÁNG 02/2009). ............................................ 31 2.3.1 Phân tích trực quan chuỗi số liệu chỉ số gía tiêu dùng (CPI) và chỉ số VN-Index giai đoạn 2 .............................................................. ...