Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của chính sách tiền tệ đối với tỷ suất sinh lợi của các chứng khoán

Luận văn này sau khi đạt được mục tiêu nghiên cứu đã đề ra sẽ đóng góp cho các nhà đầu tư, các nhà nghiên cứu sau này và các nhà làm chính sách về: Bằng chứng thực nghiệm về tác động của chính sách tiền tệ đối với tỷ suất sinh lợi của các chứng khoán tại thị trường Việt Nam; góp phần làm cơ sở để các nhà phân tích, hoạch định chính sách điều tiết và phát triển thị trường chứng khoán một cách phù hợp.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của chính sách tiền tệ đối với tỷ suất sinh lợi của các chứng khoán 1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM TRỊNH QUANG CÔNGTÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ ĐỐI VỚI TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CHỨNG KHOÁN Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN HỮU HUY NHỰT TpHCM năm 2015 2 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn củaTS.Nguyễn Hữu Huy Nhựt. Các số liệu và kết quả được nêu trong luận văn là trungthực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Tôi xin chịutrách nhiệm về nghiên cứu cửa mình. Tác giả luận văn Trịnh Quang Công 3 MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNG BIỂUDANH MỤC HÌNH VẼTÓM TẮT ...................................................................................................................1CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ....................................................................................2 1.1 Đặt vấn đề: .....................................................................................................2 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: .....................................................................................3 1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: ................................................................3 1.4 Phương pháp nghiên cứu: ..............................................................................3 1.5 Ý nghĩa thực tiễn: ..........................................................................................4 1.6 Kết cấu của luận văn:.....................................................................................4CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY ....5 2.1 Cơ sở lý thuyết:..............................................................................................5 2.1.1 Các mô hình định giá chứng khoán: .......................................................5 2.1.1.1 Mô hình định giá tài sản vốn ...........................................................5 2.1.1.2 Mô hình chiết khấu dòng tiền .........................................................6 2.1.2 Lý thuyết thị trường hiệu quả .................................................................8 2.1.3 Các hàm ý rút ra từ các lý thuyết cơ sở: .................................................9 2.2 Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây: .............................................10CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .................................................13 3.1 Dữ liệu: ........................................................................................................13 3.1.1 Biến phụ thuộc: .....................................................................................13 3.1.2 Biến giải thích .......................................................................................14 3.2 Phương pháp nghiên cứu: ............................................................................16 3.2.1 Kiểm định nghiệm đơn vị: ....................................................................17 3.2.1.1 Kiểm định Augmented Dickey – Fuller .........................................17 3.2.1.2 Kiểm định Phillips – Perron (PP)...................................................18 4 3.2.2 Kiểm định đồng liên kết Johansen ........................................................18 3.2.3 Mô hình VAR/VECM :.........................................................................20 3.2.3.1 Mô hình VAR.................................................................................20 3.2.3.2 Hàm phản ứng đẩy : .......................................................................20 3.2.3.3 Phân rã phương sai : .......................................................................21 3.2.3.4 Mô hình VECM .............................................................................22CHƢƠNG 4: NỘI DUNG VÀ CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .......................23 4.1 Thống kê mô tả: ...........................................................................................23 4.2 Đồ thị phân phối của các biến : ..................... ...