Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của cú sốc giá dầu lên lợi nhuận thị trường chứng khoán - Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam

Mục tiêu nghiên cứu chính của tác giả là phân tích tác động của các loại cú sốc khác nhau trong giá dầu lên lợi nhuận thị trường chứng khoán Việt Nam, trong điều kiện chuỗi dữ liệu có hiện tượng phương sai thay đổi, dựa theo quan điểm của Kilian (2009), Filis. G (2010), và Filis. G (2014).
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của cú sốc giá dầu lên lợi nhuận thị trường chứng khoán - Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TUYẾT HẠNHTÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC GIÁ DẦU LÊN LỢINHUẬN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TUYẾT HẠNHTÁC ĐỘNG CỦA CÚ SỐC GIÁ DẦU LÊN LỢINHUẬN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính- Ngân Hàng Mã Số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP. Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan đây bài nghiên cứu “Tác động của cú sốc giá dầu lên lợi nhuận thịtrường chứng khoán: Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam”, là công trình nghiêncứu của tôi. Các số liệu nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai côngbố trong bất kỳ công trình nào khác.Tôi xin cam đoan rằng mọi sự giúp đỡ cho việc thực hiện luận văn này đã được cảmơn và các thông tin trích dẫn trong luận văn đã được chỉ rõ nguồn gốc. TP.HCM, Ngày 14 Tháng 10 Năm 2015 Học viên thực hiện luận văn Nguyễn Tuyết Hạnh MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNG BIỂUDANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊTÓM TẮTCHƯƠNG 1.GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU ................................................ 1 1.1 Lý do thực hiện nghiên cứu ............................................................................ 1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu....................................................................................... 7 1.3 Lý thuyết nền và phương pháp nghiên cứu ..................................................... 7 1.4 Kết cấu của đề tài ........................................................................................... 8CHƯƠNG 2.TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÓ ............... 9 2.1 Mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô, giá dầu và thị trường chứng khoán theo lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá (APT) ...................................................................... 9 2.2 Kênh truyền dẫn của cú sốc giá dầu đến nền kinh tế vĩ mô ................................ 9 2.3 Một vài nghiên cứu thực nghiệm .......................................................................... 13 2.3.1Nghiên cứu tại các quốc gia khác ........................................................................ 13 2.3.2 Nghiên cứu tại Việt Nam ..................................................................................... 17 2.4 Các loại cú sốc trong giá dầu................................................................................................ 20 2.5 Kết quả kỳ vọng của nghiên cứu........................................................................... 21CHƯƠNG 3.PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU ................ 24 3.1 Các cú sốc trong giá dầu – Phân tích mô hình VAR cấu trúc- SVAR ............. 26 3.2 Tương quan giữa cú sốc giá dầu, nền kinh tế vĩ mô và lợi nhuận TTCK Việt Nam – phân tíchVAR ................................................................................................... 28 3.3 Tương quan động giữa cú sốc giá dầu và lợi nhuận TTCK Việt Nam, trong điều kiện phương sai thay đổi- Mô hình Scalar-BEKK ........................................... 29 3.4 Dữ liệu nghiên cứu.................................................................................................................... 33CHƯƠNG 4.KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM ............................................... 39 4.1 Kiểm định tính dừng .................................................................................... 39 4.2 Kết quả phân tích các cú sốc khác nhau trong giá dầu ...................................... 40 4.3 Tương quan giữa giá dầu, các chỉ số kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán Việt Nam ........................................................................................................................ 44 4.3.1Kết quả phân tích mô hình VAR........................................................................... 44 4.3.2 Kết quả kiểm định mức ý nghĩa của mô hình VAR ............................................. 48 4.3.3 Kết quả phân tích phản ứng xung và phân rã phương sai.................................. 50 4.3.4 Kết luận về sự tương quan giữa cú sốc giá dầu, các yếu tố vĩ mô và thị trường chứng khoán Việt Nam ......................................................................................... ...