Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tâm lý bầy đàn tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài nghiên cứu này xem xét tâm lý bầy đàn ở thị trường chứng khoán Việt Nam. Nghiên cứu ứng dụng mô hình CSAD được đề nghị bởi Tan, Chiang, Mason và Nelling (2008) để đo lường tâm lý bầy đàn. Nghiên cứu này đã tìm ra bằng chứng tâm lý bầy đàn mạnh tại thị trường chứng khoán Việt Nam trên cả hai thị trường TPHCM và Hà Nội.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tâm lý bầy đàn tại thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ QUYÊNTÂM LÝ BẦY ĐÀN TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ QUYÊNTÂM LÝ BẦY ĐÀN TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn này là công trình nghiên cứu khoa học của riêng tôi.Các phân tích, số liệu và kết quả nêu trong luận văn là hoàn toàn trung thực và cónguồn gốc rõ ràng. Tác giả luận văn Nguyễn Thị Quyên MỤC LỤCTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các hình vẽ và bảng biểuTóm tắt …………………………………………………………………………………. 1Kết cấu của bài nghiên cứu ……………………………………………………………… 11. Giới thiệu. …………………………………………………………………....... 11.1. Mục tiêu nghiên cứu: …………………………………………………………….. 11.2. Câu hỏi nghiên cứu: ……………………………………………………............... 21.3. Phạm vi nghiên cứu: ……………………………………………………............... 31.4. Đặc điểm thị trường chứng khoán Việt Nam: ..……………………….............. 32. Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây: ……………………………… 52.1. Định nghĩa và đặc điểm tâm lý bầy đàn: ………………………………............... 52.2. Tầm quan trọng của nghiên cứu tâm lý bầy đàn: ………………………............... 72.3. Các mô hình đã được sử dụng để phân tích sự tồn tại của tâm lý bầy đàn……….. 82.4. Các nghiên cứu trước đây: ………………………………………………………. 112.4.1. Các nghiên cứu trên thế giới: …………………………………………………….. 112.4.2. Các nghiên cứu tại Việt Nam: …………………………………………………… 173. Phương pháp nghiên cứu và thu thập dữ liệu: ……………………………….. 193.1. Phương pháp nghiên cứu. ………………………………………………............... 193.2. Các trường hợp phân tích tâm lý bầy đàn của đề tài …………………………...... 203.3. Phương pháp phân tích mô hình …………………………………………………. 213.4. Thu thập dữ liệu phân tích: ……………………………………………………… 224. Trình bày kết quả nghiên cứu. ………………………………………………… 234.1. Thực hiện các phép kiểm định sơ bộ. ……………………………………………. 234.1.1. Kiểm định tính dừng. …………………………………………………………….. 234.1.2. Kiểm định tự tương quan: ………………………………………………………. 254.1.3. Khắc phục hiện tượng đa cộng tuyến của hồi quy đa thức ………………………. 254.2. Phương pháp hồi quy phi tuyến đối với tỷ suất sinh lợi của các công ty theo môhình của Tan et al. (2008) …………………………………………………………. 274.2.1. Kiểm định hành vi bầy đàn với phân phối 100% (Rm,t100 ) của Rm,t ……… 324.2.2. Kiểm định hành vi bầy đàn với phân phối ở mức 90% (Rm,t90 ) của Rm,t. … 374.2.3. Kiểm định hành vi bầy đàn với phân phối ở mức 10% (Rm,t10 ) của Rm,t. … 424.2.4. Kiểm định hành vi bầy đàn với phân phối ở mức 5% (Rm,t5 ) của Rm,t……… 474.2.5. Kiểm định hành vi bầy đàn với phân phối ở mức 1% (Rm,t1 ) của Rm,t ……... 524.3. Kết luận về thị trường chứng khoán Việt Nam. ……………………………… 534.4. Nguyên nhân tồn tại tâm lý bầy đàn tại thị trường chứng khoán Việt Nam. … 565. Kết luận và đề nghị nghiên cứu………………………………………………… 565.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu: …………………………………………………… 565.2. Hạn chế của bài luận văn:………………………………………………………. 585.3. Hướng nghiên cứu trong tương lai ……………………………………………. 585.4. Kết luận. ……………………………………………………………………….Danh mục tài liệu tham khảoPhụ lụcDANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ BẢNG BIỂUHình 4.1 Mô hình hồi quy CSAD với 100% phân phối Rmt ở sàn HOSE và HXNHình 4.2. Mô hình hồi quy CSAD với 90% phân phối Rmt ở sàn HOSE và HNXHình 4.3. Mô hình hồi quy CSAD với 10% phân phối Rmt ở sàn HOSE và HNXHình 4.4. Mô hình hồi quy CSAD với 5% phân phối Rmt ở sàn HOSE và HNXHình 4.5. Mô hình hồi quy CSAD với 1% phân phối Rmt ở sàn HOSE và HNXBảng 4.1 Thống kê mô tả mẫu số liệu phân phối 100% (Rm,t100 ) của Rm,tBảng 4.2: Tính toán các hệ số hồi quy với phân phối 100% (Rm,t100 ) của Rm,tBảng 4.3: Thống kê mô tả mẫu số liệu với phân phối ở mức 90% (Rm,t90 ) của Rm,tBảng 4 ...