Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng các mô hình định giá quyền chọn vào việc phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư chứng khoán tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Đề tài sẽ tiến hành nghiên cứu hệ thống lại các lý luận về quyền chọn, các chiến lược phòng ngừa rủi ro dùng quyền chọn. Xem lại cách thành lập mô hình định giá quyền chọn Nhị Phân và Black – Scholes để từ đó có thể rút ra kết cấu của mô hình nhằm phục vụ cho việc lập trình mô hình phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư chứng khoán.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng các mô hình định giá quyền chọn vào việc phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư chứng khoán tại thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -------œ------- LỮ NHẬT THƯỨNG DỤNG CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN VÀO VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI ROCHO DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -------œ------- LỮ NHẬT THƯỨNG DỤNG CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN VÀO VIỆC PHÒNG NGỪA RỦI ROCHO DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế – Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾNgười hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT TP.Hồ Chí Minh – Năm 2011 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan luận văn này là công trình nghiên cứu khoa học do chính tôi thựchiện. Các thông tin và số liệu sử dụng trong luận văn này được trích dẫn đầy đủ tạidanh mục tài liệu tham khảo và hoàn toàn trung thực, chính xác. MỤC LỤCDANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ............................................................................ iDANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU .............................................................................. iiDANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊ ............................................................. iiiPHẦN MỞ ĐẦU .........................................................................................................1CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ QUYỀN CHỌN VÀ VIỆC QUẢN TRỊ RỦI ROCHO DANH MỤC ĐẦU TƯ .....................................................................................41.1. TỔNG QUAN VỀ QUYỀN CHỌN ................................................................4 1.1.1. Khái niệm..................................................................................................4 1.1.2. Phân loại ...................................................................................................4 1.1.3. Những yếu tố ảnh hưởng tới giá quyền chọn chứng khoán......................61.2. CÁC PHƯƠNG PHÁP QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ ..........................9 1.2.1. Phương pháp thụ động ............................................................................10 1.2.2. Phương pháp chủ động ...........................................................................101.3. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ .................111.4. CÁC LOẠI RỦI RO TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM .. ........................................................................................................................12 1.4.1. Các loại rủi ro hệ thống ..........................................................................12 1.4.2. Các loại rủi ro không hệ thống ...............................................................171.5. QUẢN TRỊ RỦI RO CHO DANH MỤC ĐẦU TƯ ......................................22 1.5.1. Các phương thức quản trị rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu .......................22 1.5.2. Ứng dụng công cụ định giá quyền chọn để quản trị rủi ro cho danh mục đầu tư ................................................................................................................24 1.5.3. Chiến lược quản trị rủi ro cho danh mục đầu tư ứng dụng công thức Black – Scholes .....................................................................................................25 1.5.4. Một vài thuộc tính của phòng ngừa rủi ro cho danh mục .......................271.6. BÀI HỌC KINH NGHIỆM TRONG VIỆC DÙNG CÔNG CỤ QUYỀNCHỌN ĐỂ QUẢN TRỊ RỦI RO...............................................................................27 1.6.1. Một số nghiên cứu thực nghiệm trong việc ứng dụng quyền chọn để quản trị rủi ro .........................................................................................................27 1.6.2. Bài học kinh nghiệm từ các nghiên cứu thực nghiệm ............................30CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀVIỆC TRIỂN KHAI CÔNG CỤ QUYỀN CHỌN Ở VIỆT NAM ...........................322.1. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM .................322.2. PHÂN TÍCH VIỆC TRIỂN KHAI QUYỀN CHỌN Ở VIỆT NAM ............35 2.2.1. Cơ sở pháp lý cho thị trường quyền chọn ở Việt Nam hiện nay ............35 2.2.2. Thực trạng thị trường quyền chọn ở Việt Nam hiện nay........................38 2.2.3. Một số thuận lợi khi phát triển công cụ quyền chọn ở Việ ...