Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng một số mô hình đầu tư tài chính hiện đại vào thị trường chứng khoán Việt Nam

Mục đích nghiên cứu của luận văn là ứng dụng các mô hình đầu tư tài chính hiện đại vào TTCK Việt Nam, các kết quả nghiên cứu sẽ giúp cho nhà đầu tư xem xét ra quyết định. Tham khảo luận văn để nắm bắt nội dung chi tiết.

Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng một số mô hình đầu tư tài chính hiện đại vào thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ðÀO TẠO TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------------------------------------------------- ðINH TRỌNG HƯNG ỨNG DỤNG MỘT SỐ MÔ HÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH HIỆN ðẠI VÀOTHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2008 BỘ GIÁO DỤC VÀ ðÀO TẠO TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------------------------------------------------- ðINH TRỌNG HƯNG ỨNG DỤNG MỘT SỐ MÔ HÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH HIỆN ðẠI VÀOTHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : Kinh tế - Tài chính ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TIẾN SỸ LẠI TIẾN DĨNH TP. Hồ Chí Minh – Năm 2008 i MỤC LỤCDANH MỤC CÁC KÝ HIỆU ........................................................................... viDANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .............................................................. viiDANH MỤC CÁC HÌNH ................................................................................ viiDANH MỤC CÁC BẢNG.................................................................................. xPHẦN MỞ ðẦU................................................................................................. 11. Lý do chọn ñề tài nghiên cứu.................................................................. 12. Mục ñích nghiên cứu .............................................................................. 23. ðối tượng và phạm vi nghiên cứu........................................................... 24. Phương pháp nghiên cứu ........................................................................ 35. Giới hạn của ñề tài nghiên cứu ............................................................... 36. Tóm tắt nội dung luận văn...................................................................... 4CHƯƠNG 1:MỘT SỐ MÔ HÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH HIỆN ðẠI ................................. 51.1 LÝ THUYẾT DANH MỤC MARKOWITZ....................................... 51.1.1 Tổng quan .............................................................................................. 51.1.2 Rủi ro ..................................................................................................... 51.1.3 Tỷ suất sinh lợi....................................................................................... 61.1.4 Thành lập một danh mục ñầu tư ............................................................. 91.1.5 ðường biên hiệu quả (Efficient Frontier).............................................. 101.1.6 ðường biên hiệu quả và hàm hữu dụng ................................................ 111.2 MÔ HÌNH ðỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) .............................. 131.2.1 Lý thuyết thị trường vốn....................................................................... 131.2.1.1 ðường thị trường vốn........................................................................... 151.2.1.2 Danh mục thị trường ............................................................................ 181.2.1.3 ðo lường sự ña dạng hoá ..................................................................... 191.2.2 ðường thị trường chứng khoán............................................................. 201.2.3 Mô hình ñịnh giá tài sản vốn ................................................................ 221.2.4 Sự khác biệt giữa CML và SML........................................................... 23 ii1.2.5 Mở rộng các giả ñịnh của CAPM ......................................................... 241.2.5.1 Sự khác biệt giữa lãi suất ñi vay và lãi suất cho vay............................. 241.2.5.2 CAPM với trường hợp có chi phí giao dịch .......................................... 251.2.5.3 CAPM trong trường hợp có thuế .......................................................... 251.3 MÔ HÌNH FAMA-FRENCH 3 NHÂN TỐ (FF3FM) ...................... 261.3.1 Xây dựng mô hình................................................................................ 261.3.2 Các nhân tố của mô hình Fama - French 3 nhân tố ............................... 271.4 KẾT QUẢ ỨNG DỤNG CÁC MÔ HÌNH TRÊN THẾ GIỚI.......... 291.4.1 Thực nghiệm của CAPM...................................................................... 291.4.2 Thực nghiệm của Mô hình Fama - French 3 nhân tố............................. 29KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 .............................. ...