Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Vàng có phải là công cụ phòng ngừa rủi ro đối với biến động của tỷ giá Việt Nam đồng - Tiếp cận theo mô hình TVAR

Mục tiêu nghiên cứu của luận văn kiểm định vàng có phải là công cụ phòng ngừa rủi ro đối với tỷ giá VND cho các nhà đầu tư hay không? Hay nói cách khác, đầu tư vào vàng có thể ngăn chặn sự giảm giá trị của tài sản cá nhân hoặc công ty do sự biến động của đồng nội tệ hay không?
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Vàng có phải là công cụ phòng ngừa rủi ro đối với biến động của tỷ giá Việt Nam đồng - Tiếp cận theo mô hình TVAR BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------ PHAN THỊ LỆ THÚYVÀNG CÓ PHẢI LÀ CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI ROĐỐI VỚI BIẾN ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ VIỆT NAM ĐỒNG: TIẾP CẬN THEO MÔ HÌNH TVAR LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ----- PHAN THỊ LỆ THÚYVÀNG CÓ PHẢI LÀ CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI ROĐỐI VỚI BIẾN ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ VIỆT NAM ĐỒNG: TIẾP CẬN THEO MÔ HÌNH TVAR Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. VŨ VIỆT QUẢNG Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin xam đoan đây là công trình nghiên cứu của cá nhân tôi dưới sựhướng dẫn khoa học của TS.Vũ Việt Quảng Những nội dung nghiên cứu và kết quả nghiên cứu trong đề tài là trung thực,các số liệu phục vụ cho nghiên cứu là đáng tin cậy và được chính tác giả thu thập từcác nguồn khác nhau, đều được chú thích rõ ràng để dễ dàng tra cứu và kiểm chứng. Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2015 Tác giả Phan Thị Lệ Thúy MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC HÌNH VẼTÓM TẮT ...................................................................................................1CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI..........................................................2 1.1. Giới thiệu............................................................................................2 1.2. Mục tiêu nghiên cứu ...........................................................................3 1.3. Phạm vi nghiên cứu ............................................................................4 1.4. Phương pháp nghiên cứu ....................................................................4 1.5. Điểm mới của luận văn .......................................................................4 1.6. Bố cục của luận văn............................................................................5CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC....................6 2.1 Các nghiên cứu về vàng và các tài sản khác.........................................6 2.2. Các nghiên cứu về vàng và tiền tệ.......................................................9CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................................... 13 3.1 Phương pháp nghiên cứu ................................................................... 14 3.2 Mô hình nghiên cứu........................................................................... 16 3.2.1 Định nghĩa TVAR ....................................................................... 16 3.2.2 Xây dựng và kiểm định các giả thuyết ......................................... 19 3.2.3 Phương pháp ước lượng............................................................... 23 3.3 Dữ liệu ........................................................................................... 23CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN.................. 25 4.1 Sơ lược sự biến động của tỷ giá VND và giá vàng. ............................ 25 4.2 Kết quả kiểm định ............................................................................. 28 4.2.1 Kết quả kiểm định tính dừng ....................................................... 28 4.2.2. Kiểm tra tuyến tính..................................................................... 30 4.2.3. Xác định tham số trễ (p) và giá trị ngưỡng (  ) ........................... 38 4.2.4 Kiểm tra quan hệ nhân quả .......................................................... 44CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN ........................................................................ 58 5.1 Kết luận về kết quả nghiên cứu .......................................................... 60 5.2 Những điểm hạn chế của luận văn ..................................................... 60 5.3 Những gợi ý cho hướng nghiên cứu tiếp theo .................................... 60TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤCDANH MỤC CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTW : Ngân hàng Trung ương TGHĐ : Tỷ giá hối đoái DANH MỤC CÁC BẢNGBảng 4.1. Kết quả kiểm định tính dừng.................................................................. 29Bảng 4.2. Độ trễ tối ưu theo mô hình VAR....... ...