Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời cổ phiếu niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán TP. HCM

Đề tài thực hiện nhằm mục đích chính là đưa ra kết luận cuối cùng cho việc so sánh ba mô hình CAPM, FF và Carhart thì mô hình nào là đầy đủ cho việc xác định yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của DMĐT. Từ đó có cơ sở xây dựng lựa chọn một DMĐT thế nào là hợp lý cho nhà đầu tư trong tương lai. Điều này cũng giúp các nhà đầu tư có định hướng xây dựng danh mục hợp lý để gia tăng lợi nhuận.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời cổ phiếu niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán TP. HCMBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH -------------- ĐÀO PHẠM THANH TRƯỜNGYẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HCM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH -------------- ĐÀO PHẠM THANH TRƯỜNGYẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HCM Chuyên ngành: Tài Chính- Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS. LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 MỤC LỤCMỤC LỤCLỜI CAM ĐOANDANH MỤC BẢNG VÀ HÌNHCHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU ........................................... 11.1. Lý do nghiên cứu .......................................................................................... 11.2. Mục tiêu nghiên cứu ..................................................................................... 31.3. Câu hỏi nghiên cứu ....................................................................................... 31.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ................................................................ 41.5. Phương pháp nghiên cứu .............................................................................. 41.6. Ý nghĩa đề tài ................................................................................................ 51.7. Kết cấu luận văn ........................................................................................... 5CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ... 62.1. Giới thiệu lý thuyết mô hình......................................................................... 6 2.1.1. Mô hình định giá tài sản vốn- CAPM ................................................. 6 2.1.2. Mô hình FAMA- FRENCH ................................................................. 8 2.1.3. Mô hình 4 nhân tố CARHART ......................................................... 102.2. Các nghiên cứu thực nghiệm.......................................................................... 11 2.2.1. Nghiên cứu thực nghiệm kiểm định mô hình CAPM ....................... 11 2.2.2. Nghiên cứu thực nghiệm kiểm định mô hình Fama- French ............ 14 2.2.3. Nghiên cứu thực nghiệm kiểm định mô hình Carhart ....................... 17CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ................................................. 213.1. Mô hình nghiên cứu .............................................................................................................. 21  Mô hình ước lượng bằng phương pháp Fama- French .......................... 22  Mô hình ước lượng bằng phương pháp CARHART ............................. 223.2. Phương pháp xác định các biến trong mô hình .......................................... 223.3. Thu thập dữ liệu nghiên cứu ....................................................................... 243.4. Phương pháp ước lượng ............................................................................. 26CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN ............................. 284.1. Diễn biến chỉ số VN- Index ........................................................................ 284.2. Thống kê mô tả dữ liệu ............................................................................... 334.3. Kết quả ước lượng của mô hình ................................................................. 42CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH ...................................... 505.1. Kết luận....................................................................................................... 505.2. Gợi ý chính sách đối với nhà đầu tư ........................................................... 525.3. Hạn chế và hướng phát triển của đề tài ...................................................... 54TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤC LỜI CAM ĐOANTác giả luận văn có lời cam đoan về công trình khoa học này của mình, cụ thể là :Tôi tên là: Đào Phạm Thanh TrườngSinh ngày 18 tháng 09 năm 1987, tai Bình Dương.Là học viên cao học khóa XVII của Trường Đại học Ngân hàng TP. HCMMã số học viên: 020117150205Cam đoan đề tài: “ Yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời cổ phiếu niêm yết tại Sởgiao dịch chứng khoán TP. HCM”.Người hướng dẫn khoa học: PGS. TS. Lê Phan Thị Diệu ThảoLà luận văn thạc sỹ Kinh tế, chuyên ngành Tài Chính- Ngân HàngMã số: 60.34.02.01Luận văn được thực hiện tại Trường Đại học Ngân Hàng TP. HCMLuận văn này chưa từng được trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trường đạihọc nào. Luận văn này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứulà trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc cácnội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đây đủtrong luận văn.Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan này. Tác giả Đào Phạm Thanh Trường DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTSTT TỪ VIẾT TẮT DIỄN GIẢI 1 TTCK Thị trường chứng khoán 2 TSSL Tỷ suất sinh lợi 3 HOSE ...