Những bí mật ẩn giấu đằng sau cổ tức

Hãy tưởng tượng bạn đang sở hữu một cỗ máy in tiền, và nó tự động quay vòng sản sinh tiền mặt cho bạn hết ngày này qua ngày khác.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Những bí mật ẩn giấu đằng sau cổ tứcNhững bí mật ẩn giấu đằngsau cổ tứcHãy tưởng tượng bạn đang sở hữu một cỗ máy in tiền, và nó tựđộng quay vòng sản sinh tiền mặt cho bạn hết ngày này qua ngàykhác. Hơn nữa, không chỉ một mình nó tự tái sản sinh ra tiền, mànó lại làm nảy sinh ra một chiếc máy in tiền nhỏ hơn – và cứ nhưthế, chúng làm việc không biết miệt mỏi và nghỉ ngơi, suốt 24 giờtrong ngày, suốt 7 ngày trong tuần để kiếm về thật nhiều tiền chobạn.Nghe đến đây, bạn có thấy thật là nực cười không? Hay đó làmột điều phi lý? Có một cách làm được điều này. Đó là đầu tưvào cổ phiếu được trả cổ tức và lại tiếp tục tái đầu tư cổ tức thuđược.Thật là khó tin, nhưng đấy là sự thật. Tại sao vậy? Nếu như bạncó tiền, bạn đem gửi tiết kiệm. Tốt thôi, chỉ với lãi suất 7,5%/năm,nhưng là cách đầu tư đơn giản nhất và an toàn nhất. Hoặc bạnquyết định đầu tư số tiền mà bạn có để mua vàng. Song tiền mặt,hay vàng đều không tự sinh ra lợi nhuận. Nếu 10 kg vàng mà bạncó, dấu nó thật kỹ trong 20 năm, đến khi mang ra nó vẫn khôngđem lại thêm một đồng lợi nhuận nào cho bạn (thậm chí, bạn phảitốn chi phí để cất giữ). Dĩ nhiên, trên thực tế giá giao dịch củachúng có thể tăng. Nhưng đó là tăng ảo. Giá giao dịch của chúngtăng thực chất là vì lạm phát. Về lâu dài, sau khi đã điều chỉnhtheo lạm phát, thì giá trị thực sự của chúng có thể còn giảm đinữa.Trong khi đó, nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu. Ví dụ, nếu bạn sởhữu một cổ phiếu của một công ty X có nghĩa là bạn đã sở hữumột phần của công ty đó. Nếu công ty đó có 100 triệu cổ phiếu vàbạn nắm giữ một cổ phiếu, có nghĩa bạn đang sở hữu 1/100 triệucông ty X. Nếu năm nay, công ty X này có được lợi nhuận ròng là500 tỷ đô-la, thì phần lợi nhuận của bạn trong đó sẽ là năm ngànđô-la (1/100 triệu của 500 tỷ đô-la). Điều này giải thích vì sao cổphiếu luôn tăng giá về lâu dài. Vì nó tự sinh ra thêm lợi nhuậntheo thời gian, nên giá của nó sẽ tăng lên.Bạn có thể tham khảo một số ví dụ sau để có thể coi đầu tư vàocổ phiếu như là có trong tay một “cỗ máy in tiền”:- Máy in tiền số 1: Pepsi - Nếu bạn đã đầu tư 2.000 đô-la vàocông ty Pepsi năm 1980 thì giá trị vốn đầu tư của bạn bây giờnhiều hơn 150.000 đô-la. Bạn có thể chỉ bắt đầu với 80 cổ phiếu,nhưng bằng tái đầu tư cổ tức, bây giờ bạn có thể năm trong tay2.800 cổ phiếu của Pepsi.- Máy in tiền số 2: Phillip Morris - Nếu bạn đã đầu tư 2.000 đô lavào Phillip Morris năm 1980 thì ngày nay giá trị vốn đầu tư củabạn lên tới trên dưới 300.000 đô la. Bạn đã bắt đầu với 58 cổphiếu, ngày nay nhờ phân chia cổ phần và tái đầu tư cổ tức, bạncó trong tay hơn 4.300 cổ phiếu của Phillip Morris.- Máy in tiền số 3: Johnson & Johnson – 2.000 đô-la đầu tư vàoJohnson & Johnson năm 1980 có thể có giá trị gần 140.000 đô-lahôm nau. Bạn đã bắt đầu với chỉ 13 cổ phiếu. Hiện nay, số cổphiếu bạn sở hữu lên tới hơn 2.000 cổ phiếu nhờ tái đầu tư cổtức và phân chia cổ phần.Như vậy, chỉ với 6.000 đô-la đầu tư vào mua cổ phiếu của 3 côngty trên trong vòng hơn 25 năm, số tiền mà bạn có trong tay lên tớigần 600.000 đô-la. Đó là bạn còn chưa cần đầu tư thêm bất kểmột đồng nào khác nữa.Vậy thì nếu bây giờ, bạn có trong tay 6.000 đô-la, còn chần chừgì nữa mà không đầu tư vào cổ phiếu để sinh ra lợi nhuận 17.000đô-la một năm, và tự tạo cho mình một “cỗ máy in tiền”?Để làm được điều đó, trước hết, bạn cần phải biết cách thức đểtạo ra “cỗ máy in tiền”. Cách thức này dường như rất đơn giản,bao gồm hai bước:Bước 1: Tìm ra và mua các cổ phiếu được trả cổ tức tốt nhất.Bước 2: Tái đầu tư cổ tức đó.Song bạn cần biết sáu điều bí mật trong đầu tư liên quan tới cổtức sau đây, nó có thể giúp bạn kiếm được thu nhập lớn với rủi roít nhất:1. Tránh đầu tư vào những cổ phiếu được trả cổ tức cao quáMặc dù, không phải lúc nào cũng là yếu tố quan trọng bậc nhấttrong mọi quyết định đầu tư vào cổ phiếu, song mức chia cổ tứcluôn được các nhà đầu tư quan tâm đặc biệt. Cổ tức là phầnđược chia cho mỗi cổ phiếu được trích ra từ lợi nhuận của doanhnghiệp để trả cho các cổ đông. Điều dễ thấy là các cổ phiếu cómức chia cổ tức cao luôn có mức giá giao dịch cao, nhưng điềungược lại chưa chắc đã đúng.Nếu mức cổ tức cao có nghĩa là mức lợi nhuận đạt được phảicao và một doanh nghiệp có thể đạt được mức lợi nhuận caochắc chắn phải là doanh nghiệp hoạt động hiệu quả với bộ máyquản trị và điều hành có năng lực. Do đó, việc được làm chủ mộtphần tài sản giá trị như thế quả là quá hấp dẫn. Tuy vậy, hai cổphiếu có mức cổ tức cao ngang nhau không có nghĩa sẽ được thịtrường định giá ngang nhau.Không thể phủ nhận sự kỳ vọng của cổ đông vào mức cổ tức caolà hoàn toàn hợp lý, song cổ tức cao không đồng nghĩa với hiệuquả kinh doanh của doanh nghiệp cao. Nhiều khi, cổ tức cao trênmức bình thường lại là dấu hiệu báo động của một công ty đangsắp rơi vào tình trạng suy kiệt. Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra m ...