Thuyết trình đề tài: Phòng ngừa rủi ro bằng công cụ phái sinh

Xảy ra khi doanh nghiệp có dòng tiền mặt ràng buộc bằng hợp đồng định giá bằng ngoại tệ.hay do sự thay đôit giá trị các hợp đồng định giá bằng ngoại tệ do sự thay đổi của tỉ giá hối đoái. Chênh lệch giữa số tiền hóa đơn cố định theo một đồng tiền cụ thể.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Thuyết trình đề tài: " Phòng ngừa rủi ro bằng công cụ phái sinh"Phòng ngừa rủi ro bằng công cụ phái sinh GVHD: TS Võ Thúy Anh www.themegallery.comLOGO Phần I. Cơ sở lí thuyết Rủi ro giao dịch I Phương pháp bảo hiểm rủi ro giao dịch II Các hợp đồng phái sinh tiền tệ III Phần II. Thực trạng ở Việt Nam www.themegallery.com LOGO I. Rủi ro giao dịchK/n: Xảy ra khi DN có dòng tiền mặt ràng buộc bằng hợp đồng định giá bằng ngoại tệ. Hay Do sự thay đổi giá trị các hợp đồng định giá bằng ngoại tệ do sự thay đổi của tỉ giá hối đoáiRủi ro giao dịch diễn ra khi nào ?Từ khi thỏa thuận giao dịch  thanh toán www.themegallery.com LOGO I. Rủi ro giao dịch Đo lường rủi ro: Tiền tệ theo tiền tệChênh lệch giữa Số tiền trên hóa đơn cố định theo một đồng tiền cụ thể Số tiền thanh toán cuối cùng theo tỉ giá hiện hành của một đồng tiền cụ thể www.themegallery.com II. Phương pháp bảo hiểm rủi ro LOGO giao dịch Phương pháp1. Kĩ thuật bảo hiểm 2. Các hợp động phái hoạt động sinh www.themegallery.com II. Phương pháp bảo hiểm rủi ro LOGO giao dịch1. Kĩ thuật bảo hiểm hoạt động: Ghi hóa đơn bằng bản tệ Áp dụng chiến lược lead/lag (đẩy mạnh hay làm chậm quá trình thanh toán) Netting (thực hiện một giao dịch với trạng thái đối nghịch trạng thái ngoại tệ hiện tại của DN) www.themegallery.com II. Phương pháp bảo hiểm rủi ro LOGO giao dịch2. Các hợp đồng phái sinh Hợp đồng kì hạn (Forward) Hợp đồng tương lai (Future) Hợp đồng quyền chọn (Option) Hợp đồng hoán đổi (Swap) www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệa. Hợp đồng ngoại hối kì hạnĐ/n: Là thỏa thuận mua bán lượng ngoại tệ nhất định ở thời điểm xác định trong tương lai Tham gia giao dịch có các ngân hàng thương mại, công ty đa quốc gia, tổ chức tài chính quốc tế, tổ chức xuất nhập khẩu… www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệa. Hợp đồng ngoại hối kì hạnĐặc điểm: Tỉ giá thỏa thuận vào ngày kí kết hợp đồng Hợp đồng mang tính cá nhân, thỏa thuận trên thị trường OTC Không thể chuyển nhượng Độc lập với thị trường giao ngayXác định tỉ giá kì hạn: www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinhLOGO tiền tệa. Hợp đồng ngoại hối kì hạnTư vấn lựa chọn: Đối với Lo sợ rủi ro giá xuống  Bán nhà xuất hợp đồng kì hạn Khẩu Đối với Lo sợ rủi ro giá lên  Mua hợp nhà nhập đồng kì hạn Khẩu www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệa. Hợp đồng ngoại hối kì hạnVd: Công ty Hòa Thọ xuất khẩu áo sang Mỹ với giá trị 100.000 USD và được thanh toán sau 3 tháng nữa. Tức là sau 3 tháng nữa Hòa Thọ sẽ có một khoản tiền VND (đổi số USD nhận được từ nhà NK Mỹ ra). Số tiền bằng VND mà Hòa Thọ nhận được phụ thuộc vào giá USD vào thời điểm 3 tháng sau. Có nghĩa là, Hòa Thọ đang phải đương đầu với rủi ro giao dịch. . Để tự bảo vệ mình khỏi sự xuống giá của USD, Hòa Thọ sẽ thực hiện việc bán kì hạn 100.000 USD với kì hạn 3 tháng, rủi ro giao dịch lúc này sẽ triệt tiêu. Giả sử giá bán kì hạn USD là 21.000 VND. Điều này có nghĩa giá trị hợp đồng xuất khẩu tính bằng VND là 2,1 tỉ đồng đây là doanh thu chắc chắn Hòa Thọ nhận được, hoàn toàn không phụ thuộc vào tỉ giá giao ngay trên thị trường www.themegallery.com III. Các hợp đồng phái sinh LOGO tiền tệa. Hợp đồng ngoại hối kì hạnƯu điểmĐáp ứng được yêu cầu quy mô giao dịch 2 bên, ngày tiếnhành trao đổiNhược điểm Không được Dù bất lợi Ẩn chứa Khi tỷ giá hủy bỏ đơn nhưng nhiều rủi biến động phương, đáo hạn 2 ro ngược không được bên vẫn chiều, chuyển giao phải thực khoản thua cho người hiện hợp lỗ của DN khác đồng khó dự đoán trước ...