Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào

Từ khoản đầu tư đầu tiên vào năm 1965, sau hơn 4 thập kỷ, Warren Buffett đã có trong tay trên 50 tỷ USD và chưa có nhà đầu tư chứng khoán nào vượt qua ông về khả năng sinh lời cho nguồn vốn.Khi còn nhỏ, Warren Buffett phụ việc trong cửa hàng thịt nhỏ của ông nội và điều này đã dạy cho nhà tỷ phú tương lai giá trị của làm việc chăm chỉ. Cha của ông là một nhà môi giới chứng khoán, vì thế Buffett có cơ hội tiếp cận với ngành này từ rất sớm....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào?Từ khoản đầu tư đầu tiên vào năm 1965, sau hơn 4 thập kỷ, Warren Buffett đã có trongtay trên 50 tỷ USD và chưa có nhà đầu tư chứng khoán nào vượt qua ông về khả năngsinh lời cho nguồn vốn.Khi còn nhỏ, Warren Buffett phụ việc trong cửa hàng thịt nhỏ của ông nộivà điều này đã dạy cho nhà tỷ phú tương lai giá trị của làm việc chăm chỉ.Cha của ông là một nhà môi giới chứng khoán, vì thế Buffett có cơ hội tiếpcận với ngành này từ rất sớm. Khi ông khởi nghiệp, đầu tư giá trị là một kháiniệm ít được biết đến, và chính nhờ thực hiện đầu tư lâu dài này mà Buffetttrở thành nhà đầu tư huyền thoại của thế giới. Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett. Ảnh: Minnpost.comBí kíp đầu tư của vị tỷ phú chứng khoán đã được trang tin Forexcare hé lộ.Warren Buffett từng học ở trường Benjamin Graham và thu nạp được từ đâykiến thức về đầu tư giá trị, một khái niệm vẫn còn mới mẻ ở thời điểm ôngkhởi nghiệp. Nhà đầu tư giá trị tìm kiếm những cổ phiếu có thị giá thấp hơngiá trị thực của chúng. Thực ra không có công thức cụ thể nào để tính đượcgiá cổ phiếu thấp hơn giá trị thực ở mức nào. Cách phổ biến nhất là đánh giácác yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, và nhà đầu tư giá trị sẽ tìm mua nhữngmã mà họ cho rằng phần lớn những người khác không nhìn ra tiềm năng củachúng.Nhưng Warren Buffett đẩy cách đầu tư này lên một nấc cao hơn, khi ôngkhông chỉ nhìn nhận cổ phiếu đắt hay rẻ dựa vào sự đánh giá của quy luậtcung cầu, mà là khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của chính doanhnghiệp. Thực tế, nhà đầu tư huyền thoại không hề bận tâm đến hoạt độngcủa thị truờng. Khi đầu tư vào một cổ phiếu nào đó, ông không quan tâm sauvài năm nữa thị trường có nhận ra giá trị của mã đó hay không, mà là trongnhững năm tới doanh nghiệp này sẽ kiếm ra bao nhiêu tiền.Dưới đây là 6 câu hỏi Warren Buffett sử dụng hiện thực hoá quan điểm đầutư giá trị của mình:1. Công ty có hoạt động ổn định không?Nhà đầu tư trứơc hết nhìn vào ROE, bởi đôi khi lợi nhuận trên cổ phiếu(ROE) được coi là lợi nhuận mà cổ đông có đựoc từ khoản đầu tư của mình.Nó cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư có thể thu lợi từ cổ phiếu. Buffett luôn nhìn vàoROE để biết doanh nghiệp mục tiêu có hoạt động ổn định và có hiệu quả sovới các doanh nghiệp cùng ngành hay không.2. Công ty có tránh được tình trạng nợ quá lớn không?Tỷ lệ vốn trên cổ phần là một yếu tố quan trọng khác mà Buffett thường xemxét rất kỹ lưỡng. Nhà đầu tư giá trị sẽ tìm mua cổ phiếu của những doanhnghiệp có khoản nợ nhỏ, như vậy có nghĩa là lợi nhuận sẽ chủ yếu bắt nguồntừ vốn của cổ đông chứ không phải từ vốn vay.3. Biên lợi nhuận có cao không? Có khả năng tăng nữa không?Khả năng sinh lời của một doanh nghiệp phụ thuộc không chỉ vào biên lợinhuận tốt mà còn vào mức tăng ổn định của biên lợi nhuận này. Để biết đựocchính xác sức khỏe của doanh nghiệp, cần nhìn lại biên lợi nhuận trong vòng5 năm gần nhất. Biên lợi nhuận lớn cho thấy doanh nghiệp hoạt động tốt, vàlãnh đạo doanh nghiệp rất có khả năng điều hành và quản lý chi phí.4. Công ty đã trở thành doanh nghiệp đại chúng bao lâu?Buffett chỉ quan tâm đến những doanh nghiệp đã chào bán cổ phần rộng rãiđược ít nhất 10 năm. Vì thế, những công ty mới thực hiện IPO đều không lọtvào mắt xanh của ông. Buffett hoàn toàn có lý do để đưa ra tiêu chí này,bởi nhà đầu tư giá trị chỉ nhắm đến những doanh nghiệp đã được thời gianthử thách và vẫn đang bị thị trường định giá thấp.5. Sản phẩm của công ty có phụ thuộc vào loại hàng hoá nào không?Tiêu chí này thoạt nhìn có vẻ cực đoan, nhưng thực tế Buffett thường tránhnhững doanh nghiệp có sản phẩm kém nổi bật so với các đối thủ cùng ngànhvà lại phụ thuộc nhiều vào các nguyên nhiên liệu đầu vào như dầu mỏ haykhí đốt. Ông quan niệm, nếu doanh nghiệp không có gì khác biệt so với cácđối thủ thì cũng ít có khả năng sinh lời vượt bậc.6. Giá cổ phiếu có thấp hơn giá trị thực đến 25% không?Sau khi tìm được những cổ phiếu đáp ứng được cả 5 câu hỏi ở trên, thì nhàđầu tư phải trả lời câu hỏi cuối cùng và cũng là khó nhất này. Phát hiện cổphiếu đang bị định giá thấp cũng chính là kỹ năng quan trọng nhất củaBuffett. Để trả lời câu hỏi này, nhà đầu tư cần phân tích một loạt dữ liệu cơbản của doanh nghiệp (lợi nhuận, doanh thu và tài sản) và giá trị thanhkhoản - doanh nghiệp này có giá bao nhiêu nếu nó được bán lại khi phá sản.Giá trị thanh khoản không bao gồm thương hiệu của doanh nghiệp.Khi tính xong các giá trị này, Buffett so sánh với vốn hoá hiện tại của doanhnghiệp. Nếu giá trị theo tính toán của ông cao hơn vốn hoá thị trường ít nhất25% thì đó chính là doanh nghiệp đáng được ông đầu tư. Nghe có vẻ dễdàng, nhưng toàn bộ bí quyết thành công Warren Buffett lại nằm ở cách ôngtính giá trị của những doanh nghiệp trong tầm ngắm. ...