Bài giảng : Quản lý rủi ro ngoại hối trong ngân hàng

Rủi ro do lãi suất thay đổi cũng giống như phần quản trị rủi ro lãi suất mà chúng ta đã nghiên cứu ở các phần trước, chỉ khác ở đây là do thay đổi lãi suất trên đồng ngoại tệ, vì vậy nhóm sẽ tập trung nghiên cứu và trình bày quản trị rủi ro ngoại hối do biến động tỷ giá.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng : Quản lý rủi ro ngoại hối trong ngân hàng QUẢN LÝ RỦI RO NGOẠI HỐI TRONG NGÂN HÀNG Người trình bày: Lưu Thúy Mai - Thanh tra viên chính - SBV, BSA Định nghĩa rủi ro ngoại hối Rủi ro ngoại hối: - mét lo¹i rñi ro thÞ tr­êng; - t¸c ®éng bÊt lîi lªn thu nhËp hoÆc vèn; - ph¸t sinh tõ tû gi¸ biÕn ® éng bÊt lîi; - trong kú khi tån t¹i tr¹ng th¸i Định nghĩa rủi ro ngoại hối Các nguồn gây ra rủi ro ngoại hối: - Chªnh lÖch rßng cña (TSC b»ng ®ång tiÒn X – TSN b»ng ) néi vµ ngo¹i b¶ng ®ång tiÒn X = C¸c tµi kho¶n lòy kÕ b»ng ngo¹i tÖ (cho vay, > tiÒn göi, ® t­, VD ® t­ ra n­íc ngoµi…) Çu Çu - ∆ tû gi¸ = ∆ gi¸ trÞ chªnh lÖch rßng (tr¹ng th¸i më > rßng) = l·i hay lç > = Yªu cÇu: ® gi¸ l¹i c¸c tµi kho¶n nµy theo c¸c tû > ¸nh gi¸ hiÖn t¹i Định nghĩa rủi ro ngoại hối Các rủi ro khác liên quan đến rủi ro ngoại hối: Rủi ro thanh khoản: khã kh¨n h¬ trong viÖc n t× vµ duy tr×nguån ngo¹i tÖ (xuÊt hiÖn m ngay c¶ khi kh«ng cã tr¹ng th¸I më) Rủi ro tín dụng: cho vay b»ng ngo¹i tÖ kh¸c lo¹i tiÒn trong nguån thu nhËp ® tr¶ nî Ó cña ng­êi vay Định nghĩa rủi ro ngoại hối Các rủi ro khác liên quan đến rủi ro ngoại hối: Rủi ro tiền thanh toán: ® t¸c kh«ng thanh to¸n ® hîp ® èi ­îc ång ngo¹i hèi tr­íc ngµy thanh to¸n = cÇn ph¶i thay thÕ b»ng mét hîp ® > ång kh¸c theo tû gi¸ vµ c¸c ® iÒu kiÖn thÞ tr­êng hiÖn t¹i kÐm thuËn lîi h¬n Rủi ro thanh toán: rñi ro mÊt tiÒn xuÊt hiÖn vµo ngµy thanh to¸n, m«t bªn thùc hiÖn nghÜa vô thanh to¸n cña m× theo hîp ® nh ång ngo¹i hèi tr­íc khi ® t¸c cña hä thùc hiÖn nghÜa vô thanh to¸n hay giao èi hµng, cã thÓ ph¸t sinh tõ: - ® t¸c vì nî, èi - c¸c vÊn ® vÒ ho¹t ® Ò éng/t¸c nghiÖp, - thÞ tr­êng thiÕu thanh kho¶n, vµ - c¸c yÕu tè kh¸c. Sản phẩm ngoại hối FUTURES SPOT (kỳ hạn) (giao ngay) OTC Swaps Futures Options Forwards Options Stock Exchanges OTCs (sàn giao dịch) Sản phẩm ngoại hối FUTURES SPOTS Công cụ Tài sản Phái sinh cơ sở Gía trị được rút ra từ Trong ngoại hối: Tài sản cơ sở = tỷ giá hiện hành Sản phẩm phái sinh: phòng ngừa rủi ro & đầu cơ Sản phẩm ngoại hối FX SPOT (hợp đồng giao ngay): B¸n/mua mét lo¹i tiÒn tÖ víi tû gi¸ hiÖn hµnh Các yếu tố tác động đến tỷ giá giao ngay: - Chªnh lÖch l·i suÊt - Chªnh lÖch tû lÖ l¹m ph¸t - Chªnh lÖch tû lÖ t¨ng tr­ëng - C¸n c© thanh to¸n n - T× h× chÝnh trÞ nh nh Sản phẩm ngoại hối FX FUTURES/FORWARDS (hợp đồng tương lai/kỳ hạn): c¸c hîp ® ång buéc bªn mua ph¶i mua vµ bªn b¸n ph¶i giao trong t­¬ lai mét khèi ng l­îng b»ng mét lo¹i tiÒn nµo ® víi tû gi¸ ® tháa thuËn ã ­îc FUTURES FORWARDS ChuÈn hãa Kh«ng ® chuÈn ­îc hãa § ­îc niªm yÕt trªn sµn giao dÞch C«ng cô ph¸i sinh OTC Xác định tỷ giá có kỳ hạn bằng điểm swap: (lãi suất ngoại – lãi suất ) x Tỷ giá x 100 nội nội/ngoại Điểm Swap ngoại/nội = ------------------------------------------------------------------------------------- + lãi suất trong nước 360 kỳ hạn (ngày) 100 Tr¹ng th¸i ngo¹i hè i: Më Sản phẩm ngoại hối FX SWAPS (hoán đổi ngoại hối): • s¶n phÈm ph¸i sinh OTC • mét giao dÞch giao ngay víi tû gi¸ giao ngay vµ mét giao dÞch kú h¹n víi tû gi¸ kú h¹n • mét hîp ® ång swap cã thÓ bao gåm 2 hîp ® ång cã kú h¹n Tr¹ng th¸i ngo¹i hè i: §ãng Sản phẩm ngoại hối • FX OPTIONS (Hợp đồng ngoại hối quyền chọn): lµ c¸c hîp ® ång trao ®Æc quyÒn (quyÒn, kh«ng ph¶i lµ nghÜa vô) cho ng­êi n¾m gi÷hîp ® ång ®­îc mua hay ® Æc quyÒn (quyÒn, kh«ng ph¶i lµ nghÜa vô) ® b¸n mét lo¹i ­îc ®ång tiÒn ...