Danh mục

Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính - GV.Nguyễn Thị Tuyết Mai

Số trang: 55      Loại file: ppt      Dung lượng: 3.89 MB      Lượt xem: 16      Lượt tải: 0    
tailieu_vip

Hỗ trợ phí lưu trữ khi tải xuống: 1,000 VND Tải xuống file đầy đủ (55 trang) 0

Báo xấu

Xem trước 6 trang đầu tiên của tài liệu này:

Thông tin tài liệu:

"Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính - GV.Nguyễn Thị Tuyết Mai" gồm 6 bài bao gồm các nội dung sau: Nhập môn quản trị rui ro tài chính, hợp đồng tương lai và kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng hoán đổi, các chứng khoán phái sinh khác, mô hình hóa và ứng dụng nâng cao. Mời tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính - GV.Nguyễn Thị Tuyết Mai Giảng viên: Nguyễn Thị Tuyết Mai Bộ môn: Tài chính quốc tế Khoa: Tài chính ngân hàng Email: mai.ntt@ftu.edu.vn • Chương 1: Nhập môn quản trị rui ro tài chính - Mối quan hệ lợi suất và rủi ro - Mục tiêu của quản trị rủi ro tài chính - Công cụ quản trị rủi ro tài chính - Thị trường giao dịch các công cụ quản trị rủi ro tài chính  Chương 2: Hợp đồng tương lai và kỳ hạn - So sánh HĐ tương lai và kỳ hạn - Cơ chế hoạt động của HĐ tương lai - Phương pháp định giá HĐ tương lai và kỳ hạn - Phòng vệ rủi ro sử dụng hợp đồng tương lai • Bài 3: Hợp đồng quyền chọn – Cơ chế hoạt động của thị trường quyền chọn – Đặc điểm của hợp đồng quyền chọn – Chiến lược phòng vệ rủi ro sử dụng quyền chọn – Phương pháp định giá quyền chọn Black-Scholes • Bài 4: Hợp đồng hoán đổi – Cơ chế hoạt động của hợp đồng hoán đổi – Hợp đồng hoán đổi lãi suất – Hợp đồng hoán đổi ngoại hối – Hợp đồng hoán đổi khác • Bài 5: Các chứng khoán phái sinh khác – CDS, CDO • Bài 6: Mô hình hóa và ứng dụng nâng cao Options, Futures and other derivatives by John Hull Investment by Bodie, Kane and Marcus  Điểm chuyên cần (mức độ hoàn thành bài tập về nhà, phát biểu, thuyết trình): 10%  Điểm kiểm tra giữa kì: 30%  Điểm cuối kì: 60% 1. Khái niệm: - Lợi suất: là % chênh lệch giữa thu nhập từ khoản đầu tư có được sau một khoảng thời gian (thường là một năm) và khoản vốn đầu tư ban đầu. - Rủi ro: là sự thay đổi bất thường của lợi suất. - Lợi suất và rủi ro là hai khái niệm quan trọng nhất để đo lường hiệu quả của hoạt động tài chính. 2. Đặc điểm: - Tương tự như doanh thu và chi phí trong hoạt động sản xuất kinh doanh - Lợi suất càng cao, rủi ro càng thấp thì hoạt động tài chính mang lại hiệu quả càng cao - Với cùng 1 mức lợi suất, nhà đầu tư sẽ thích đầu tư vào các cơ hội có rủi ro thấp hơn - Với cùng 1 mức rủi ro, nhà đầu tư sẽ thích đầu tư vào các cơ hội có lợi suất cao hơn Giá trị của $1 đầu tư năm 1926 6402 S&P Vốn nhỏ 2587 1000 Trái phiế doanh nghiệ u p Trái phiế dài hạn u Trái phiế chính phủ u 64.1 48.9 Chỉ số 10 16.6 1 0.1 1925 1940 1955 1970 1985 2000 Source: Ibbotson Associates Năm Giá trị thật của $1 đầu tư năm 1926 S&P Real returns Vốn nhỏ 1000 Trái phiế doanh nghiệ u p 660 Trái phiế dài hạn u Trái phiế chính phủ u 267 Chỉ số 10 6.6 5.0 1 1.7 0.1 1925 1940 1955 1970 1985 2000 Source: Ibbotson Associates Năm Lợi suất 1926-2000 60 40 20 % 0 -20 Cổ phiếu phổ thông Trái phiếu dài hạn -40 Trái phiếu ngắn hạn -60 30 35 45 60 70 75 85 26 40 50 55 65 80 90 95 00 20 Năm Source: Ibbotson Associates 3. Đo lường lợi suất: - Lợi suất trong 1 khoảng thời gian đầu tư: P − Po + CFn rt = 1 P0 - Tỉ lệ lợi suất hàng năm: ra = (1 + rt ) 12 / t −1  Ví dụ: Vào tháng 1/2010, nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu REE với giá 43.000 VND. Vào tháng 3/2010, công ty CP cơ điện lạnh trả cổ tức cho nhà đầu tư tổng số tiền là 150.000 VND. Đến tháng 4/2010, nhà đầu tư bán 100 cổ phiếu này với giá 42.000 VND.  Tính lợi suất trong thời gian đầu tư từ tháng 1 – tháng 4/2010?  Tính lợi suất hàng năm của khoản đầu tư này?  Lãi suất danh nghĩa, lãi suất thực tế: RN = (1 + Rr )(1 + inf) −1 Với inf: Tỉ lệ lạm phát trong thời gian đo lường lãi suất • Lãi suất gộp theo năm (compound annual rate): A = P (1 + Rt ) 12 / t • Lãi suất liên tục (continous interest rate): A = Pe Rt  Để xác định lợi suất trong 1 khoảng thời gian với nhiều giá trị lợi suất khác nhau, người ta ...

Tài liệu được xem nhiều:

Tài liệu liên quan: