CÁC CHỈ TIÊU GIÁM SÁT TÀI CHÍNH

Trong những thập niên gần đây, thế giới đã trải qua nhiều cuộckhủng hoảng tài chính với phạm vi ngày càng lớn, mức độ tác độngvà tần suất ngày càng gia tăng. Một trong những nguyên nhân chủyếu dẫn đến các bất ổn đó là hoạt động giám sát tài chính còn yếukém, không theo kịp sự phát triển nhanh chóng của các định chế tàichính và các công cụ tài chính
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
CÁC CHỈ TIÊU GIÁM SÁT TÀI CHÍNH CÁC CHỈ TIÊUGIÁM SÁT TÀI CHÍNH 1CÁC CHỈ TIÊU GIÁM SÁT TÀI CHÍNHBáo cáo nghiên cứu RS - 03Bản quyền © 2012 thuộc về Ủy ban Kinh tế của Quốc hội và UNDP tại Việt Nam.Mọi sự sao chép và lưu hành không được sự đồng ý của Ủy ban Kinh tế của Quốc hộivà UNDP là vi phạm bản quyền.2 CÁC CHỈ TIÊUGIÁM SÁT TÀI CHÍNH 34 LỜI GIỚI THIỆU Trong những thập niên gần đây, thế giới đã trải qua nhiều cuộckhủng hoảng tài chính với phạm vi ngày càng lớn, mức độ tác độngvà tần suất ngày càng gia tăng. Một trong những nguyên nhân chủyếu dẫn đến các bất ổn đó là hoạt động giám sát tài chính còn yếukém, không theo kịp sự phát triển nhanh chóng của các định chế tàichính và các công cụ tài chính. Trong bối cảnh đó, thị trường tài chính Việt Nam sau hơn haithập kỷ cải cách tuy đã có nhiều tiến bộ đáng ghi nhận nhưng vẫn tồntại nhiều rủi ro không thể xem thường trong khi công tác giám sát vĩmô thị trường tài chính hiện còn không ít bất cập. Trên thực tế, việcgiám sát chủ yếu thiên về giám sát tuân thủ, các công cụ phục vụ chogiám sát an toàn vĩ mô thị trường tài chính chưa hoàn thiện, nhất làgiám sát dựa trên rủi ro. Giám sát rủi ro chéo với các thị trường tàisản như bất động sản, chứng khoán còn lỏng lẻo do thiếu sự phốihợp, liên thông trong giám sát toàn bộ thị trường tài chính giữa cáccơ quan giám sát chuyên ngành. Do đó, việc củng cố và hoàn thiệnhệ thống giám sát tài chính hợp nhất ở nước ta là một yêu cầu cấpthiết, trong đó nhiệm vụ đầu tiên là cần xây dựng một bộ chỉ tiêuphục vụ cho việc giám sát hợp nhất thị trường tài chính dựa trên cáctiêu chí giám sát tài chính hiện đại đang được nhiều nước trên thếgiới áp dụng. 5 Chúng tôi hy vọng nghiên cứu này sẽ là tiền đề quan trọng đểcác cơ quan giám sát an toàn tài chính ở nước ta, đặc biệt là cơ quangiám sát hợp nhất, có thể tiến tới triển khai vận hành hệ thống giámsát và cảnh báo an toàn tài chính có hiệu quả trong thời gian tới. Xin trân trọng giới thiệu cùng quý vị. BAN QUẢN LÝ DỰ ÁN6Nghiên cứu được thực hiện trong khuôn khổ Dự án “Hỗ trợ nâng caonăng lực tham mưu, thẩm tra và giám sát chính sách Kinh tế vĩ mô” doỦy ban Kinh tế của Quốc hội chủ trì, với sự tài trợ của Chương trình Pháttriển Liên hợp quốc tại Việt Nam (UNDP). Trưởng Ban chỉ đạo: Nguyễn Văn Giàu Chủ nhiệm Ủy ban Kinh tế của Quốc hội Giám đốc: Nguyễn Văn Phúc Phó Chủ nhiệm Ủy ban Kinh tế của Quốc hội Phó Giám đốc: Nguyễn Minh Sơn Vụ trưởng Vụ Kinh tế, Văn phòng Quốc hội Quản đốc: Nguyễn Trí Dũng Nhóm tác giả: Võ Trí Thành Lê Xuân Sang Đinh Hiền Minh Nguyễn Anh Dương 78 MỤC LỤCDANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 11LỜI NÓI ĐẦU 13CHƯƠNG 1: CƠ sở lý luâN và tHựC tiễN CHo việC xâydựNG Hệ tHốNG CáC CHỉ tiêu Giám sát tài CHíNHCÁC TÁC NHâN gây bấT ổN Và kHủNg HoảNg TàI CHíNH 19 Các rủi ro cố hữu của thị trường tài chính 19 Một số rủi ro thường gặp trong quá trình hoạt động của các định chế tài chính 19 Các nguyên nhân gây nên các khủng hoảng tài chính 21 Các vấn đề bất cập, rủi ro có thể phát sinh từ bản thân mô hình giám sát tài chính 27 Rủi ro từ sự phát triển mạnh mẽ các tập đoàn tài chính 30CÁCH TIẾp CậN Và kHUôN kHổ pHâN TíCH Hệ THốNg CÁC CHỉ TIêU gIÁM sÁT TàICHíNH qUốC gIA 34 giám sát an toàn vĩ mô và an toàn vi mô 37 Các mô hình định lượng phục vụ giám sát thị trường tài chính 78CHƯƠNG 2: KiNH NGHiệm quốC tế troNG áp dụNGCáC CHỉ tiêu Giám sát tài CHíNH và KHuyếN NGHị ápdụNG tại việt NamTHôNg Lệ Về CÁC NgưỡNg, CHUẩN MựC THAM CHIẾU CủA CÁC CHỉ TIêU gIÁM sÁT TRêNTHẾ gIớI 124 Nguyên tắc, điều kiện áp dụng 124 Một số ngưỡng, chuẩn mực tham chiếu trên thế giới 125 9 Tính hữu dụng của các chỉ tiêu giám sát trên thế giới 136 Các vấn đề sử dụng và xây dựng các chỉ tiêu giám sát an toàn vĩ mô 137MộT số kHUyẾN NgHị CHíNH sÁCH CHo VIệT NAM 146 Tóm lược hệ thống giám sát tài chính ở Việt Nam 146 Công tác giám sát, thanh tra TTTC 149 Một số khuyến nghị áp dụng các chỉ tiêu giám sát tài chính ở Việt Nam 164TàI LIệU THAM kHảo 179pHỤ LỤC 19110 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮTBDS Bất động sảnCtyCK Công ty chứng khoánGDP Tổng sản phẩm trong nướcIMF Quỹ Tiền tệ quốc tếTCTK Tổng cục Thống kêTĐTC Tập đoàn tài chínhTTCK Thị trường chứng khoánTTTC Thị trường tài chínhUBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nướcUBGSTCQG Ủy ban Giám sát tài chính quốc giaUSD Đô la MỹWB Ngân hàng thế giới 1112 LỜI NÓI ĐẦU Trong hai thập niên lại đây, nhiều nước trên thế giới đã phảitrải qua nhiều bất ổn tài chính và các cuộc khủng hoảng tài chính,với phạm vi, mức độ tác động ngày càng lớn và tần suất ngày càngtăng. Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu nổ ra từ cuối năm 2007ở Hoa Kỳ và cuộc khủng hoảng nợ công tại châu Âu đến nay vẫnchưa chấm dứt đã để lại nhiều hậu quả rất nghiêm trọng. Một nguyênnhân chủ yếu dẫn đến các bất ổn và khủng hoảng tài chính chính làsự giám sát tài chính yếu kém, thường không theo kịp sự phát triểnnhanh chóng, đa dạng của các định chế tài chính và các công cụ tàichính. Các cuộc khủng hoảng cũng cho thấy, các chuẩn mực, thônglệ tốt về giá ...