Kiểm soát tín dụng góp phần đảm bảo an toàn vĩ mô - Thực tiễn tại một số quốc gia và Việt Nam

Bài viết Kiểm soát tín dụng góp phần đảm bảo an toàn vĩ mô - Thực tiễn tại một số quốc gia và Việt Nam trình bày tổng quan lý thuyết và thực tiễn kiểm soát tín dụng tại một số quốc gia; Cơ chế tác động của biện pháp kiểm soát tín dụng; Vai trò của biện pháp kiểm soát tín dụng; Thực trạng kiểm soát tín dụng tại Việt Nam và một số đề xuất.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Kiểm soát tín dụng góp phần đảm bảo an toàn vĩ mô - Thực tiễn tại một số quốc gia và Việt Nam Kiểm soát tín dụng góp phần đảm bảo an toàn vĩ mô- Thực tiễn tại một số quốc gia và Việt Nam Vũ Mai Chi Học viện Ngân hàng Ngày nhận: 20/12/2023 Ngày nhận bản sửa: 03/01/2024 Ngày duyệt đăng: 05/01/2024 Tóm tắt: Trên thế giới, việc kiểm soát tín dụng được xem là biện pháp sử dụng để phối hợp giữa chính sách an toàn vĩ mô, tiền tệ và các chính sách vĩ mô khác nhằm thực hiện các mục tiêu kinh tế. Tại Việt Nam, từ năm 2011 đến nay, bên cạnh các công cụ chính sách tiền tệ chủ đạo là tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc và nghiệp vụ thị trường mở, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã sử dụng biện pháp kiểm soát tín dụng (giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng) như một biện pháp bổ sung vừa góp phần đạt được các mục tiêu của chính sách tiền tệ, vừa đảm bảo an toàn vĩ mô và ổn định hệ thống ngân hàng. Bài viết sử dụng phương pháp nghiên cứu đặc tính thực nghiệm trên cơ sở biến động chuỗi số liệu theo thời gian của tăng trưởng tín dụng, tín dụng/GDP, Credit control contributes toenhancing macro-prudential measures Practice in some countries and Vietnam Abstract: In the world, central banks have utilized credit control measures to enhance macroprudential, monetary, and other macro policies to achieve economic goals. Since 2011, the State Bank of Vietnam has adopted credit control as an administrative measure, alongside its more conventional monetary policy tools (refinancing, interest rates, exchange rates, reserves requirements, and open market operations) to curb inflation at its annual target level. In its function, credit control (setting the credit growth targets) acts as an immediate target which assists the SBV in achieving its monetary policy targets and ensuring macro- prudential and stability of the banking system. This Article discerns some stylized facts of Vietnam’s credit growth data and its time-varying co-volatility relationships with economic growth and inflation. Combined with a meta-analysis of some studies and reviews of monetary policy through the lens of both interest rate-based monetary policy as well as one monetary aggregate to qualitatively evaluate and analyze the management of credit growth instruments of the SBV from 2011 to the present. The Article concludes with strategic proposals for the use of this measure in the coming time. Keywords: Credit control, Credit growth Doi: 10.59276/TCKHDT.2024.1.2.2024.2638 Vu, Mai Chi Email: chivm@hvnh.edu.vn Banking Academy of Vietnam© Học viện Ngân hàng Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng ISSN 1859 - 011X 11 Số 260+261- Tháng 1&2. 2024 Kiểm soát tín dụng góp phần đảm bảo an toàn vĩ mô- Thực tiễn tại một số quốc gia và Việt Nam lạm phát, đồng thời kết hợp với các phương pháp phân tích, tổng hợp kết quả một số nghiên cứu, lý thuyết kinh tế về điều hành chính sách tiền tệ theo giá (lãi suất) và khối lượng nhằm đánh giá, phân tích định tính việc điều hành công cụ kiểm soát tín dụng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong giai đoạn từ 2011 đến nay và đưa ra một số đề xuất phù hợp trong việc sử dụng biện pháp này thời gian tới. Từ khoá: Kiểm soát tín dụng, Tăng trưởng tín dụng 1. Giới thiệu nghiên cứu nhưng nghiên cứu cũng đã khẳng định rằng, việc sử dụng biện pháp KSTD vào thời điểm Trong lịch sử, Bồ Đào Nha (1977- 1989) là đó là phương pháp gần như tối ưu, đặc biệt quốc gia đầu tiên áp dụng biện pháp kiểm hạn chế ảnh hưởng tiêu cực đối với các soát tín dụng (thông qua phân bổ hạn mức/ ngành nghề tiềm ẩn rủi ro, nhạy cảm. trần tín dụng) trên tổng dư nợ tín dụng trong Trải qua các khủng hoảng (khủng hoảng nước (domestic credit) nhưng sau đó mở tài chính 2008- 2009, khủng hoảng nợ rộng áp dụng đối với tín dụng với nước công Châu Âu năm 2010 và đại dịch Covid ngoài (external credit) và cho vay bằng 2020- 2021) đã gây ra những tổn thất to ngoại tệ. Pháp áp dụng từ 1969- 1987, Anh lớn và sự gián đoạn đáng kể về mặt kinh tế từ 1964-1971 (không tính các khoản vay mà hậu quả có thể còn kéo dài trong nhiều đối với các lĩnh vực ưu tiên- xuất khẩu vào năm tới. Cá ...