Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định dạng đường cong lãi suất ở Việt Nam

Thông qua các phân tích kinh tế lượng, tác giả so sánh sự phù hợp với dữ liệu thực tế ở Việt Nam giữa đường cong lãi suất được xây dựng từ mô hình Vasicek với đường cong lãi suất được xây dựng từ mô hình CIR. Mời các bạn cùng tìm hiểu nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định dạng đường cong lãi suất ở Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ----------------------------------------- CHÂU THÙY TRANGKIỂM ĐỊNH DẠNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH : 60340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Kiểm định dạng đường cong lãisuất ở Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của TS.Nguyễn Thị Uyên Uyên.Các số liệu, kết quả trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bấtkỳ công trình nào khác. Tôi sẽ chịu trách nhiệm về nội dung tôi đã trình bày trong luậnvăn này. TP.HCM, ngày tháng năm 2013 Tác giả Châu Thùy Trang LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tôi xin chân thành cảm ơn Cô Nguyễn Thị Uyên Uyên đã tận tình hướngdẫn tôi trong suốt quá trình thực hiện và hoàn thành luận văn tốt nghiệp này, cũng nhưgửi lời cảm ơn đến tất cả các Thầy - Cô đặc biệt là Thầy Cô trong khoa TCDN -Trường Đại học Kinh Tế TP.HCM đã tận tình dạy bảo và truyền đạt cho tôi những kiếnthức quý giá trong cả khóa học.Sau cùng, tôi xin cảm ơn các bạn trong lớp cao học TCDN Đêm 9 K19 đã giúp đỡ, chiasẽ những kiến thức mới mẻ cũng như những thông tin bổ ích để tôi có thể hoàn thànhluận văn này.Châu Thùy Trang MỤC LỤCDANH MỤC BẢNGDANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTTÓM TẮT ..................................................................................................................... 1CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI .......................................................................... 21.1 Lý do chọn đề tài ................................................................................................. 21.2 Mục tiêu nghiên cứu ........................................................................................... 21.3 Vấn đề nghiên cứu .............................................................................................. 21.4 Ý nghĩa của đề tài ................................................................................................ 31.5 Bố cục luận văn ................................................................................................... 3CHƯƠNG 2: NHỮNG NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚIVỀ KIỂM ĐỊNH DẠNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT ĐƯỢC XÂY DỰNG TỪHAI MÔ HÌNH VASICEK VÀ CIR .......................................................................... 52.1 Nền tảng lý thuyết về đường cong lãi suất .......................................................... 52.1.1 Đường cong lãi suất và các dạng đường cong lãi suất ........................................ 52.1.2 Tầm quan trọng của đường cong lãi suất ............................................................ 92.2 Các nghiên cứu trên thế giới về kiểm định dạng đường cong lãi suất được xây dựng từ hai mô hình Vasicek và CIR ......................................................... 12CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU, MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ........ 163.1 Dữ liệu nghiên cứu ............................................................................................ 163.2 Mô hình nghiên cứu .......................................................................................... 173.2.1 Mô hình Vasciek ............................................................................................... 173.2.2 Mô hình Cox, Ingersoll, Ross (CIR) .................................................................. 183.3 Phương pháp nghiên cứu .................................................................................. 183.3.1 Ước lượng các tham số của hai mô hình Vasicek và CIR ................................ 193.3.2 Xác định lãi suất của hai mô hình Vasicek và CIR .......................................... 22CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH DẠNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT ĐƯỢC XÂYDỰNG TỪ HAI MÔ HÌNH VASICEK VÀ CIR Ở VIỆT NAM ........................... 254.1 So sánh đường cong lãi suất được xây dựng từ mô hình Vasicek với đường cong lãi suất được xây dựng từ mô hình CIR – Giai đoạn lấy mẫu .................. 254.2 So sánh đường cong lãi suất dự báo được xây dựng từ mô hình Vasicek với đường cong lãi suất dự báo được xây dựng từ mô hình CIR ............................ 274.3 Thảo luận về kết quả nghiên cứu ...................................................................... 29CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI ...................................... 315.1 Kết luận về kết quả nghiên cứu ......................................................................... 315.2 Hạn chế của đề tài ............................................................................................. 31TÀI LIỆU THAM KHẢO ......................................................................................... 33PHỤ LỤC 1 ................................................................................................................. 35PHỤ LỤC 2 ................................................................................................................. 37PHỤ LỤC 3 ................................................................................................................. 39 DANH MỤC BẢNGBảng 3.1: Kết quả ước lượng các tham số ...