Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu ảnh hưởng của lãi suất công cụ thị trường mở đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ở Việt Nam

Trong phạm vi của đề tài, luận văn làm rõ mối quan hệ giữa sự thay đổi trong lãi suất công cụ thị trường mở của Ngân hàng Nhà nước và tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ở Việt Nam. Mời các bạn cùng tìm hiểu nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu ảnh hưởng của lãi suất công cụ thị trường mở đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ở Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ___________________ Nguyễn Thị Thanh Bình NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA LÃISUẤT CÔNG CỤ THỊ TRƯỜNG MỞ LÊNTỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ___________________ Nguyễn Thị Thanh BìnhNGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA LÃISUẤT CÔNG CỤ THỊ TRƯỜNG MỞ LÊNTỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS. Trần Thị Thùy Linh TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu ảnh hưởng của lãi suất công cụ thịtrường mở đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ở Việt Nam” là công trìnhnghiên cứu của riêng tôi. Kết quả nghiên cứu trong luận văn là trung thực vàchưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nào khác. TP.HCM, ngày tháng năm 2013 Tác giả NGUYỄN THỊ THANH BÌNH MỤC LỤC TrangTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các từ viết tắtDanh mục các bảng biểuDanh mục hình vẽTóm tắt nghiên cứu .......................................................................................... 1CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU .............................................................................. 21.1 Lý do nghiên cứu ........................................................................................ 21.2 Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu ............................................ 3 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu .............................................................................. 3 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu ............................................................................... 31.3 Đối tượng nghiên cứu – Phạm vi nghiên cứu .......................................... 4 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu ........................................................................... 4 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu ............................................................................... 41.4 Phương pháp nghiên cứu ........................................................................... 41.5 Kết cấu của bài viết .................................................................................... 5CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN TỶSUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU ................................................................ 62.1 Nghiên cứu thực nghiệm về tác động của cú sốc chính sách tiền tệ đếntỷ suất sinh lợi cổ phiếu .................................................................................... 62.2 Nghiên cứu thực nghiệm về tác động của sự thay đổi trong lãi suấtđến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu ............................................................................ 72.3 Tóm lược về các kết quả nghiên cứu thực nghiệm ................................. 11CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ............................................ 163.1 Dữ liệu nghiên cứu ..................................................................................... 163.2 Mô hình nghiên cứu ................................................................................... 19 3.2.1 Mô tả biến ............................................................................................. 19 3.2.2 Mô hình nghiên cứu .............................................................................. 223.3 Phương pháp kiểm định mô hình ............................................................. 24 3.4.1 Kiểm tra tính dừng ................................................................................ 24 3.4.2 Kiểm tra đa cộng tuyến ......................................................................... 26 3.4.3 Kiểm tra phương sai thay đổi ................................................................ 27CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ....... 294.1 Phân tích mối quan hệ giữa lãi suất công cụ thị trường mở và tỷ suấtsinh lợi trên thị trường chứng khoán giai đoạn 2008 – 2012 ........................ 29 4.1.1 Tác động của chính sách thắt chặt tiền tệ (tăng lãi suất) năm 2008 đếnthị trường chứng khoán ...................................................................................... 29 4.1.2 Tác động của chính sách nới lỏng tiền tệ (giảm lãi suất) cuối n ...