Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi của các chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài nghiên cứu xem xét mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng hàng ngày của các chứng khoán giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) dựa trên các phương pháp đo lường rủi ro khác nhau. Bài nghiên cứu sử dụng mẫu nghiên cứu là 55 công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn tháng 01/2008 đến tháng 06/2013.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi của các chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---------- NGUYỄN NGỌC THIÊN BẢONGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI KỲ VỌNG HÀNG NGÀY CỦA CÁC CHỨNGKHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---------- NGUYỄN NGỌC THIÊN BẢONGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI KỲ VỌNG HÀNG NGÀY CỦA CÁC CHỨNGKHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi củacác chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam” là công trình nghiên cứu độclập của tôi. Các thông tin, số liệu và kết quả trong luận văn đều là trung thực.Luận văn được thực hiện dưới sự hướng dẫn của TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên. Người thực hiện: Nguyễn Ngọc Thiên Bảo LỜI CẢM ƠNTrước tiên tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn đến TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên, người đãtận tình hướng dẫn và đóng góp những ý kiến có giá trị giúp tôi có thể hoàn thành luậnvăn tốt nghiệp.Bên cạnh đó, tôi cũng chân thành gửi lời cảm ơn đến các quý Thầy Cô giảng dạy chươngtrình cao học của Trường Đại Học Kinh Tế TP.HCM đã nhiệt tình giảng dạy cho tôitrong suốt thời gian theo học tại Trường.Và sau cùng, tôi chân thành gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè đã luôn hết lòng quantâm hỗ trợ và tạo điều kiện thuận lợi cho tôi trong suốt quá trình học tập và hoàn hoànthành luận văn tốt nghiệp.Xin trân trọng cảm ơn! Tác giảNguyễn Ngọc Thiên Bảo MỤC LỤC Trang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các chữ viết tắtDanh mục các bảng biểuTÓM TẮT ........................................................................................................................... 1CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI .................................................................................. 31.1 Lý do chọn đề tài ......................................................................................................... 31.2 Mục tiêu nghiên cứu và vấn đề nghiên cứu .................................................................. 51.3 Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu ............................................................. 51.4 Phương pháp nghiên cứu ............................................................................................... 61.5 Ý nghĩa thực tiễn của đề tài nghiên cứu ........................................................................ 61.6 Kết cấu của đề tài nghiên cứu ....................................................................................... 6CHƯƠNG 2: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI VỀ MỐI QUAN HỆGIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI.......................................................................... 82.1 Các bằng chứng thực nghiệm về kiểm định mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợicủa chứng khoán trên cơ sở mô hình CAPM ...................................................................... 92.2 Các bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi của chứngkhoán trên cơ sở nghiên cứu tính thanh khoản hoặc sự biến động của chứng khoán trongmối quan hệ với tỷ suất sinh lợi chứng khoán .................................................................. 112.3 Bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng củachứng khoán ...................................................................................................................... 13CHƯƠNG 3 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ....................................... 173.1 Mẫu nghiên cứu ........................................................................................................... 173.2 Mô hình nghiên cứu .................................................................................................... 183.3 Phương pháp nghiên cứu ............................................................................................. 23CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢIKỲ VỌNG CỦA CÁC CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNVIỆT NAM ....................................................................................................................... 244.1 Thống kê mô tả ............................................................................................................ 244.2 Kết quả kiểm định lựa chọn phương pháp chạy hồi quy ............................................ 284.3 Kết quả kiểm định mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng hàng ngày củacác chứng khoán trên toàn mẫu ......................................................................................... 314.4 Kết quả kiểm định mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng hàng ngày củacác chứng khoán theo từng nhóm công ty dựa trên đặc điểm quy mô giá trị vốn hóa củacông ty ............................................................................................................................... 444.5 Kết quả kiểm định mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng hàng ngày củacác chứng khoán theo từng nhóm dựa trên tỷ lệ giá trị sổ sách trên giá trị thị trường (B/M)của chứng khoán................... ...