Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu truyền dẫn chính sách tiền tệ tại Việt Nam giai đoạn 1999 – 2013

Bài nghiên cứu này điều tra mối quan hệ thực nghiệm giữa các biến số kinh tế vĩ mô và xem xét cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ tại Việt Nam. Đặc biệt, tác giả bổ sung biến đại diện cho lạm phát nước ngoài và chính sách tiền tệ thế giới vào mô hình nghiên cứu để phù hợp với đặc điểm của một nền kinh tế mở nhỏ như Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu truyền dẫn chính sách tiền tệ tại Việt Nam giai đoạn 1999 – 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN THỊ ÁNH NGỌCNGHIÊN CỨU TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1999 – 2013 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN THỊ ÁNH NGỌCNGHIÊN CỨU TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1999 – 2013 Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học TS. NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP.Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOANTôi tên là Nguyễn Thị Ánh Ngọc, tác giả của luận văn thạc sĩ “Nghiên cứu truyền dẫnchính sách tiền tệ tại Việt Nam giai đoạn 1999 – 2013”.Tôi xin cam đoan: Nội dung của luận văn là kết quả nghiên cứu của cá nhân dưới sựhướng dẫn khoa học của TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo. Luận văn được thực hiện và hoàntất một cách độc lập, tự thân. Tất cả các số liệu là trung thực và được thu thập từ cácnguồn đáng tin cậy; kết quả nghiên cứu được lấy từ phần mềm kinh tế lượng, không saochép từ các nguồn khác. Tất cả tài liệu tham khảo được sử dụng trong luận văn này đều cótrích dẫn đầy đủ và rõ ràng. TP.Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2013 Người cam đoan Nguyễn Thị Ánh Ngọc MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNGDANH MỤC HÌNHTÓM TẮT1. GIỚI THIỆU ................................................................................................................ 12. KHUNG LÝ THUYẾT VÀ TÓM LƢỢC CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY ... 4 2.1. Khung lý thuyết về chính sách tiền tệ ..................................................................... 5 2.2. Khung lý thuyết về các kênh truyền dẫn chính sách tiền tệ .................................... 8 2.2.1. Truyền dẫn chính sách tiền tệ thông qua kênh lãi suất .................................... 8 2.2.2. Truyền dẫn chính sách tiền tệ thông qua kênh giá tài sản khác ..................... 10 2.2.3. Truyền dẫn chính sách tiền tệ thông qua kênh tín dụng................................. 12 2.3. Các kết quả nghiên cứu về tác động của các kênh truyền dẫn.............................. 16 2.3.1. Các quan điểm về truyền dẫn chính sách tiền tệ ............................................ 16 2.3.2. Truyền dẫn CSTT tại các nước phát triển ...................................................... 18 2.3.3. Truyền dẫn CSTT tại các nền kinh tế mới nổi, đang phát triển (EDEs) ........ 19 2.3.4. Chính sách tiền tệ và giá cả hàng hóa ............................................................ 22 2.3.5. Truyền dẫn chính sách tiền tệ và khủng hoảng kinh tế - tài chính................. 26 2.3.6. Truyền dẫn chính sách tiền tệ tại Việt Nam ................................................... 283. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ............................................................................ 30 3.1. Giới thiệu mô hình VAR ....................................................................................... 30 3.2. Dữ liệu và chi tiết về mô hình nghiên cứu ............................................................ 30 3.3. Các bước thực hiện ............................................................................................... 344. KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM ................................................................................... 34 4.1. Kiểm định nghiệm đơn vị ..................................................................................... 34 4.2. Lựa chọn độ trễ thích hợp ..................................................................................... 35 4.3. Kiểm định tính ổn định của mô hình .................................................................... 36 4.4. Kết quả ước lượng SVAR ..................................................................................... 37 4.5. Hàm phản ứng xung .............................................................................................. 38 4.5.1. Phản ứng của sản lượng và lạm phát đối với cú sốc giá dầu ......................... 39 4.5.2. Phản ứng của sản lượng, lạm phát và lãi suất trước cú sốc tiền tệ Mỹ .......... 39 4.5.3. Tác động của cú sốc thắt chặt tiền tệ ............................................................. 40 4.5.4. Phản ứng của cầu tiền trước các cú ...