Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu về cơ chế truyền dẫn lãi suất tại Việt Nam

Nghiên cứu này nhằm thăm dò tính hiệu quả của chính sách tiền tệ. Nếu cơ chế truyền dẫn hoạt động tốt tức là chính sách tiền tệ hoạt động hiệu quả. Bất kỳ sự thay đổi lãi suất nào của NHNN cũng dẫn đến một sự thay đổi đồng thời trong lãi suất tiền gửi và tiền vay của các tổ chức tín dụng.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu về cơ chế truyền dẫn lãi suất tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN HỒ ANH THƠNGHIÊN CỨU VỀ CƠ CHẾ TRUYỀN DẪN LÃI SUẤT TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TPHCM, tháng 10 năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN HỒ ANH THƠNGHIÊN CỨU VỀ CƠ CHẾ TRUYỀN DẪN LÃI SUẤT TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính Ngân Hàng Mã số ngành: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Hướng dẫn khoa học: PGS-TS Phạm Văn Năng TPHCM, tháng 10 năm 2013 LỜI CẢM ƠNTrước hết, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giáo viên hướng dẫn, PGS-TS PhạmVăn Năng về sự giúp đỡ chân thành và những ý kiến đóng góp có giá trị của thầy đãgiúp tôi hoàn thành bài luận văn này.Nhân đây, tôi cũng mong muốn gửi lời cảm ơn đến các Thầy Cô, những người đãtruyền đạt kiến thức cho tôi trong suốt thời gian tham gia khóa học này.Lời cuối cùng, tôi xin cảm ơn gia đình, bạn bè và đồng nghiệp đã luôn quan tâm ủnghộ, khích lệ tôi hoàn thành luận văn này. LỜI CAM KẾTTôi xin cam đoan luận văn này là kết quả nghiên cứu của bản thân dưới sự hướng dẫncủa PGS-TS Phạm Văn Năng. Nguồn số liệu được thu thập trung thực, chính xác. Tấtcả tài liệu tham khảo đều được trích dẫn đầy đủ và rõ ràng. Người cam đoan Nguyễn Hồ Anh Thơ DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮTNHTW : Ngân hàng trung ươngNHTM : Ngân hàng thương mạiNHNN : Ngân hàng Nhà Nước DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂUBảng 3.1 Kiểm định chuỗi dữ liệu gốc và chuỗi sai phân bậc một bằng phương phápADF testBảng 3. 2 Độ trễ tối ưuBảng 3.3 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen Test giữa lãi suất chínhsách và lãi suất thị trườngBảng 3.4 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen Test giữa lãi suất thịtrường và lãi suất bán lẻBảng 3.5. Hệ số truyền dẫn lãi suấtBảng 3.6. Mức độ truyền dẫn lãi suất MỤC LỤCLời cảm ơnLời cam kếtDanh mục các chữ viết tắtDanh mục các bảng biểuMở đầuCHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG CỤ LÃI SUẤT VÀ TRUYỀN DẪN LÃISUẤT1.1Khái quát công cụ lãi suất ...............................................................................................4 1.1.1 Vai trò của công cụ lãi suất .....................................................................................4 1.1.2 Các loại lãi suất và mối quan hệ giữa chúng ...........................................................6 1.1.3 Cơ chế điều hành lãi suất tại Việt Nam ..................................................................91.2 Khái quát cơ chế truyền dẫn lãi suất ............................................................................11 1.2.1 Khái niệm cơ chế truyền dẫn lãi suất ....................................................................11 1.2.2 Tính cứng của truyền dẫn lãi suất .........................................................................11 1.2.3 Các yếu tố tác động đến truyền dẫn lãi suất ..........................................................13 1.2.4 Các nghiên cứu trước đây về truyền dẫn lãi suất ..................................................16KẾT LUẬN CHƯƠNG 1...................................................................................................21CHƯƠNG 2: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU ..........................................................................222.1 Mô hình VAR ...............................................................................................................22 2.1.1.Khái niệm ...............................................................................................................22 2.1.2 Các dạng mô hình VAR .........................................................................................22 2.1.3 Phân rã Cholesky....................................................................................................23 2.1.4. Ứng dụng của mô hình VAR ................................................................................24 2.1.5 Hạn chế của mô hình VAR ....................................................................................252.2 Tính dừng của dữ liệu chuỗi thời gian .........................................................................252.3. Kiểm định đồng liên kết ..............................................................................................28KẾT LUẬN CHƯƠNG 2...................................................................................................29CHƯƠNG 3. DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ..................................................303.1. Xác định t ...