Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của sự kiện thông báo phát hành cổ phiếu thưởng đến tỷ suất sinh lợi bất thường

Bằng việc cung cấp những bằng chứng thực nghiệm từ mẫu nghiên cứu, bài nghiên cứu góp phần làm sáng tỏ hơn tác động của thông tin phát hành cổ phiếu thưởng đến tỷ suất sinh lợi bất thường trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Từ đó, có thể giúp các thành viên tham gia thị trường chứng khoán như: Tổ chức phát hành, nhà đầu tư, cơ quan quản lý thị trường... có một cơ sở quan trọng để đưa ra những quyết định, định hướng phù hợp với những mục tiêu của từng đối tượng này.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của sự kiện thông báo phát hành cổ phiếu thưởng đến tỷ suất sinh lợi bất thường BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH --------- ĐINH QUANG THUẦN TÁC ĐỘNG CỦA SỰ KIỆN THÔNG BÁOPHÁT HÀNH CỔ PHIẾU THƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI BẤT THƯỜNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH --------- ĐINH QUANG THUẦN TÁC ĐỘNG CỦA SỰ KIỆN THÔNG BÁOPHÁT HÀNH CỔ PHIẾU THƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI BẤT THƯỜNG Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS Nguyễn Thị Uyên Uyên TP.Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan: Luận văn này là công trình nghiên cứu độc lập của cá nhân tôi,dưới sự hướng dẫn khoa học của TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên.Các số liệu sử dụng trong bài nghiên cứu được thu thập từ những nguồn có thể kiểmchứng; các kết quả nghiên cứu trong bài là trung thực và chưa được công bố.Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về nghiên cứu của mình./. Tp. Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2013, Học viên Đinh Quang Thuần LỜI CẢM ƠNTôi xin chân thành cảm ơn TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên đã tận tình hướng dẫn vàtạo điều kiện thuận lợi để tôi thực hiện luận văn tốt nghiệp này, tôi cũng xin cảm ơnQuý Thầy Cô đã giảng dạy, trang bị kiến thức bổ ích cho tôi trong suốt khóa học.Tôi xin chân thành cảm ơn Ban chủ nhiệm Khoa Tài chính đã tạo điều kiện, hỗ trợvà đóng góp những ý kiến quý giá giúp tôi hoàn thành luận văn này.Tôi cũng xin bày tỏ lòng tri ân sâu sắc nhất đến Cha Mẹ và gia đình của tôi, nhữngngười đã hết lòng quan tâm, động viên, giúp đỡ, tạo mọi điều kiện tốt nhất để tôihoàn thành luận văn này ./. Đinh Quang Thuần MỤC LỤC -o0o-TRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANLỜI CẢM ƠNMỤC LỤCDANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNG BIỂU HÌNH VẼTÓM TẮT ..................................................................................................................1CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI .......................................................................21.1. Lý do chọn đề tài .............................................................................................21.2. Mục tiêu đề tài và câu hỏi nghiên cứu...........................................................31.3. Phương pháp nghiên cứu ...............................................................................41.4. Ý nghĩa đề tài ...................................................................................................41.5. Bố cục luận văn ...............................................................................................4CHƢƠNG 2: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI VỀ TÁCĐỘNG CỦA SỰ KIỆN THÔNG BÁO PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU THƢỞNGĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI BẤT THƢỜNG...........................................................6CHƢƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .........................103.1. Phương pháp nghiên cứu .............................................................................103.2. Mô hình nghiên cứu ......................................................................................12 3.2.1. Mô hình điều chỉnh lợi tứ trung ình M 1 ........................................12 3.2.2. Mô hình điều chỉnh lợi tức theo thị trường (MH 2) .................................13 3.2.3. Mô hình điều chỉnh lợi tứ th o r i ro (MH 3) ........................................143.3. Phương pháp đo lường các biến ..................................................................143.4. iể đ nh thống ê .......................................................................................153.5. D li u v ẫu nghiên cứu...........................................................................15CHƢƠNG 4: ẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA SỰ KIỆN THÔNGBÁO PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU THƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI BẤTTHƢỜNG .................................................................................................................184.1. Mô hình điều chỉnh lợi tức trung ình MH 1 ..........................................184.2. Mô hình điều chỉnh lợi tức th trường (MH 2) ...........................................214.3. Mô hình điều chỉnh lợi tức th o rủi ro MH 3 ..........................................254.4. Kết quả kiể đ nh thống kê t-test của từng mô hình ................................294.5. Ph n t ch h nh vi của th trường .................................................................30CHƢƠNG 5: ẾT LUẬN ......................................................................................345.1. ết luận ..........................................................................................................345.2. Hạn chế v hướng nghiên cứu .....................................................................36DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ...............................................................37PHỤ LỤC .................................................................................................................39 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮTCP : Cổ phiếuHNX : Sở Giao dịch chứng khoán Hà NộiHOSE: ...