Luận văn thạc sĩ Kinh tế: Tác động của tính thanh khoản đến tỷ suất sinh lợi của các công ty ngành hàng tiêu dùng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài nghiên cứu này chỉ xem xét tác động của thanh khoản lên tỷ suất sinh lợi của các doanh nghiệp trong một ngành để tránh bị rơi vào tình trạng bị chệch dữ liệu và bị các yếu tố mang tính đặc thù riêng của từng ngành ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn thạc sĩ Kinh tế: Tác động của tính thanh khoản đến tỷ suất sinh lợi của các công ty ngành hàng tiêu dùng trên thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------- PHAN CÔNG TUẤT TÁC ĐỘNG CỦA TÍNH THANH KHOẢN ĐẾNTỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG TRÊN TTCK VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------- PHAN CÔNG TUẤT TÁC ĐỘNG CỦA TÍNH THANH KHOẢN ĐẾNTỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG TRÊN TTCK VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS. NGUYỄN NGỌC ĐỊNH TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2014 LỜI CẢM ƠN Tôi xin trân trọng cảm ơn PGS.TS. Nguyễn Ngọc Định, thầy đã hướng dẫnrất tận tình, đóng góp nhiều ý kiến quý báu cũng như động viên giúp tôi hoàn thànhluận văn này. Tôi xin trân trọng cảm ơn đến tất cả các thầy cô vì những kiến thức cũng nhưkinh nghiệm từ những bài giảng mà các thầy cô đã truyền đạt trong quá trình họctập tại trường Đại học Kinh tế TPHCM. Tác giả Phan Công Tuất LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “TÁC ĐỘNG CỦA TÍNH THANHKHOẢN ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH HÀNGTIÊU DÙNG TRÊN TTCK VIỆT NAM ” là công trình nghiên cứu của cá nhântôi. Các số liệu trong luận văn là số liệu trung thực. Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2013 PHAN CÔNG TUẤT Học viên cao học khóa 19 Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CẢM ƠNLỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG BIỂUTÓM TẮT ..................................................................................................................1CHƢƠNG 1. GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI........................................................................2CHƢƠNG 2. BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI VỀ TÁCĐỘNG CỦA TÍNH THANH KHOẢN ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÔNGTY ...............................................................................................................................5 2.1. Các nghiên cứu trước đây về tác động của tính thanh khoản đến tỷ suất sinh lợi của công ty. ........................................................................................................5 2.2. Tổng kết các nghiên cứu đã thực hiện trước đây về tác động của thanh khoản đến tỷ suất sinh lợi. .....................................................................................12CHƢƠNG 3. DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..........................15 3.1. Dữ liệu .........................................................................................................15 3.2. Mô hình hồi quy ..........................................................................................15 3.3. Các biến trong mô hình ...............................................................................16 3.3.1. Biến phụ thuộc - Tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư (ROI) ..................16 3.3.2. Biến độc lập .......................................................................................17 3.4. Phương pháp nghiên cứu .............................................................................21 3.4.1. Các giả thuyết của phương pháp OLS:..............................................21 3.4.2. Các kiểm định của mô hình hồi quy ..................................................22 3.4.2.1. Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến ............................................22 3.4.2.2. Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi ...................................23 3.4.2.3. Kiểm định hiện tượng tự tương quan ............................................25 3.4.2.4. Mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên REM và mô hình hiệu ứng cố định FEM ....................................................................................................... 26 3.5. Giả thuyết của bài nghiên cứu .................................................................... 26CHƢƠNG 4. KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ THẢO LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦATÍNH THANH KHOẢN ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC CÔNG TYNGÀNH HÀNG TIÊU DÙNG Ở VIỆT NAM ..................................................... 27 4.1. Thống kê mô tả các biến: ............................................................................ 27 4.2. Phân tích hồi quy ........................................................................................ 32 4.2.1. Kết quả hồi quy theo mô hình Pooled OLS được trình bày trong bảng sau: .......................................................................................................... 32 4.2.2. Kết quả kiểm định giữa các biến ...................................................... 34 4.2.2.1. Kiểm định đa cộng tuyến .............................................................. 34 4.2.2.2. Kiểm định tự tương quan .............................................................. 38 4.2.2.3. Kiểm định phương sai thay đổi ..................................................... 39 4.2.2.4 ...