Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Xếp hạng các mô hình VaR và ES trong dự báo rủi ro danh mục

Bài nghiên cứu tiến hành đánh giá và xếp hạng một số mô hình kinh tế lượng phổ biến trên thế giới trong dự báo VaR và ES, qua đó nhằm cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm trong việc đánh giá đâu là mô hình dự báo rủi ro danh mục tốt nhất.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Xếp hạng các mô hình VaR và ES trong dự báo rủi ro danh mục BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN QUANG SƠNXẾP HẠNG CÁC MÔ HÌNH VAR VÀ ESTRONG DỰ BÁO RỦI RO DANH MỤC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN QUANG SƠNXẾP HẠNG CÁC MÔ HÌNH VAR VÀ ESTRONG DỰ BÁO RỦI RO DANH MỤC Chuyên ngành : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Xếp hạng các mô hình VaRvà ES trong dự báo rủi ro danh mục” là công trình nghiên cứu của riêng tôi dướisự hướng dẫn của TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên.Các số liệu, kết quả trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bốtrong bất kỳ công trình nào khác. Tôi sẽ chịu trách nhiệm về nội dung tôi đã trìnhbày trong luận văn này. TP.HCM, tháng 10 năm 2013 Tác giả Nguyễn Quang Sơn MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC THUẬT NGỮ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNG BIỂUTÓM TẮT................................................................................................................. 1CHƯƠNG 1 – GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI ................................................................ 21.1. Lý do chọn đề tài ............................................................................................... 21.2. Mục tiêu nghiên cứu .......................................................................................... 21.3. Nội dung nghiên cứu ......................................................................................... 31.4. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................... 31.5. Phạm vi nghiên cứu ........................................................................................... 41.6. Ý nghĩa của đề tài .............................................................................................. 41.7. Kết cấu của bài nghiên cứu ............................................................................... 5CHƯƠNG 2 – TỔNG QUAN NHỮNG NGHIÊN CỨU VỀ CÁC MÔ HÌNHVAR VÀ ES TRONG DỰ BÁO RỦI RO DANH MỤC ......................................... 62.1. Khái quát lý thuyết và các nghiên cứu về VaR và ES ....................................... 62.1.1 VaR .................................................................................................................. 72.1.2 Tiếp cận các mô hình VaR .............................................................................. 82.1.3 ES................................................................................................................... 172.1.4 Các phương pháp kiểm định .......................................................................... 182.1.5 Stress test ....................................................................................................... 192.2. Bằng chứng thực nghiệm về xếp hạng các mô hình VaR và ES trong dự báorủi ro danh mục ....................................................................................................... 212.2.1 Bằng chứng thực nghiệm tại các thị trường đang phát triển ......................... 212.2.2 Bằng chứng thực nghiệm tại các thị trường mới nổi ..................................... 212.2.3 Bằng chứng thực nghiệm tại các thị trường phát triển .................................. 21CHƯƠNG 3 – PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.................................................. 253.1. Danh mục sử dụng trong bài nghiên cứu......................................................... 253.2. Mô hình nghiên cứu và phương pháp kiểm định............................................. 293.2.1 Mô hình nghiên cứu....................................................................................... 303.2.2 Phương pháp kiểm định ................................................................................. 333.2.3 Các bước thực hiện nghiên cứu ..................................................................... 34CHƯƠNG 4 – KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ............................................................ 374.1. Kết quả dự báo VaR và ES .............................................................................. 374.1.1. Trình bày kết quả dự báo VaR và ES theo bảng .......................................... 374.1.2. Trình bày kết quả dự báo VaR theo đồ thị ................................................... 424.2. Kiểm định kết quả dự báo ............................................................................... 464.3. Xếp hạng, phân tích và đánh giá kết quả dự báo ............................................. 484.3.1. Xếp hạng các mô hình .................................................................................. 484.3.2. Phân tích kết quả xếp hạng ........................................................................... 504.3.2.1. Phân tích kết quả xếp hạng các mô hình cho dự báo VaR ........................ 504.3.2.2. Phân tích kết quả xếp hạng các mô hình cho dự báo ES ........................... 514.3.2.3. Phân tích đồ thị kết quả dự báo VaR và ES của các mô hình ................... 514.3.2.4. Lựa chọn mô hình dự báo rủi ro danh mục ............................................... 53CHƯƠNG 5 – KẾT LUẬN .................................................................................... 565.1 Tổng kết nội dung nghiên cứu .......................................................................... 565.2 Hạn chế của bài nghiên cứu và hướng mở rộng ....................... ...