Tóm tắt Luận văn Thạc sĩ Ngân hàng: Ứng dụng công cụ tài chính phát sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá tại Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng

Nội dung chính của luận án gồm có 3 chương: Chương 1 - Cơ sở lý luận về công cụ tài chính phái sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá tại ngân hàng thương mại, chương 2 - Thực trạng ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá tại Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng và chương 3 - Giải pháp tăng cường ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá tại Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng. Mời các bạn tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tóm tắt Luận văn Thạc sĩ Ngân hàng: Ứng dụng công cụ tài chính phát sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá tại Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh VượngCHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TIỀNTỆ TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNGMẠI1.1. Tổng quan về công cụ tài chính phái sinh tiền tệ tại ngân hàng thương mạiTheo Nguyễn Văn Tiến (2003): “Công cụ phái sinh được hiểu là các công cụ tàichính mà giá trị của nó phụ thuộc (hoặc bắt nguồn) từ công cụ khác đã có từ trước”. Trênthực tế, “các công cụ tài chính phái sinh ra đời do nhu cầu bảo vệ các khoản lợi nhuận dựkiến thu được trong hoạt động kinh doanh của các cá nhân, tổ chức, và phòng tránhnhững biến động bất ngờ về tỷ giá hối đoái trên thị trường”.“Công cụ tài chính phái sinh tiền tệ được hiểu là các công cụ tài chính phái sinh màgiá trị của nó phụ thuộc (hoặc bắt nguồn) từ công cụ tiền tệ khác đã có từ trước”Các CCTCPSTT bao gồm các loại sau: hợp đồng tương lai tiền tệ, hợp đồngquyền chọn tiền tệ, hợp đồng hoán đổi tiền tệ và hợp đồng kỳ hạn tiền tệ.Vai trò của các CCTCPSTT: các CCTCPSTT có hai vai trò quan trọng đó là phòngngừa RRTG cho ngân hàng, khách hàng của ngân hàng và là công cụ đầu cơ hiệu quả chocác nhà đầu cơ trên thị trường tài chính.1.2. Rủi ro tỷ giá và phòng ngừa rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh của ngânhàng thương mạiKhái niệm: “Rủi ro tỷ giá là rủi ro phát sinh do sự biến động tỷ giá làm ảnh hưởngđến giá trị kỳ vọng trong tương lai của một khoản thu nhập hay chi phí”.Rủi ro tỷ giá được chia làm ba loại là rủi ro giao dịch, rủi ro kinh tế, rủi ro chuyểnđổi.Đối với các NHTM, nghiệp vụ KDNT là một trong những hoạt động chính củamỗi ngân hàng thương mại. RRTG trong hoạt động KDNT của NHTM xuất phát từ haiyếu tố và đây cũng là nguyên nhân gây ra RRTG. Một là, NHTM có trạng thái ngoại tệ.Hai là, sự biến động tỷ giá ngoại tệ trên thị trường.Rủi ro tỷ giá ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả KDNT của NHTM và đến chiphí/doanh thu của các doanh nghiệp sử dụng ngoại tệ trong các giao dịch thanh toán, vìvậy các NHTM và các doanh nghiệp này cần chú trọng tới việc phòng ngừa RRTG.Khái niệm: “Phòng ngừa RRTG là việc sự dụng các biện pháp, công cụ tàichính nhằm ngăn chặn hoặc hạn chế tối đa những tổn thất có thể xảy ra đối vớinhững khoản thu nhập hoặc chi phí bằng ngoại tệ trong tương lai do sự biến độngcủa tỷ giá hối đoái gây ra”.1.3. Ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá tạingân hàng thương mạiViệc ứng dụng CCTCPSTT trong phòng ngừa RRTG tại NHTM nghiên cứu trongluận văn dựa vào mục đích của ngân hàng khi sử dụng CCTCPSTT trên hai khía cạnh làứng dụng từ phía ngân hàng và từ phía khách hàng của ngân hàng để phòng ngừa RRTG.- Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ: : Hợp đồng ngoại hối kỳ hạn được các doanh nghiệpcó hoạt động nhập/xuất khẩu, vay nợ nước ngoài muốn cố định chi phí của doanh nghiệpđối với những hợp đồng xuất nhập khẩu, vay nợ nước ngoài mà thời điểm thương lượngđàm phán ký kết hợp đồng và thời điểm thanh toán hợp đồng là hai thời điểm khác nhau.Các ngân hàng sử dụng hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ khi ngân hàng nắm giữ trạng thái ngoạitệ từ việc thực hiện các hoạt động KDNT của mình và muốn phòng ngừa RRTG có thểxảy ra trong tương lai khi có biến động tỷ giá.- Hợp đồng hoán đổi ngoại tệ: Các doanh nghiệp có hoạt động xuất nhập khẩu, vaynợ nước ngoài và các ngân hàng có luồng tiền hiện tại dư thừa hoặc thiếu hụt loại tiềnnày nhưng lại cần sử dụng một loại tiền khác, và trong tương lai vẫn cần sử dụng loại tiềnban đầu sẽ sử dụng hợp đồng hoán đổi ngoại tệ để thực hiện hoán đổi luồng tiền này vớimột loại tiền khác tương ứng với nhu cầu của mình và cố định được tỷ giá trong giaodịch.- Hợp đồng quyền chọn ngoại tệ: Với những doanh nghiệp có các khoản chi hoặcthu bằng ngoại tệ trong tương lai, hoặc các cá nhân có nguồn ngoại tệ nhàn rỗi khôngmuốn chịu rủi ro do tỷ giá biến động cũng như bỏ lỡ cơ hội tăng thu nhập/doanh thu hoặcgiảm giá trị của đồng tiền đang nắm giữ/chi phí nếu tỷ giá biến động theo hướng có lợicho cá nhân/doanh nghiệp, có thể tiến hành mua hợp đồng quyền chọn tại một mức giánhất định. Các NHTM tiến hành các giao dịch quyền chọn cũng với mục đích tương tựnhư trên, và với mục đích cân bằng lại trạng thái của các giao dịch đã thực hiện với cáccá nhân/doanh nghiệp để phòng ngừa RRTG cho mình.- Hợp đồng tương lai tiền tệ: Các doanh nghiệp, các NHTM thực hiện giao dịch:(1) bán hợp đồng tương lai tiền tệ để phòng ngừa RRTG khi đang hoặc sẽ sở hữu mộtlượng ngoại tệ và có nhu cầu bán lượng ngoại tệ đó tại một thời điểm nhất định trong tươnglai hoặc (2) mua hợp đồng tương lai tiền tệ để phòng ngừa RRTG khi họ phải mua mộtlượng ngoại tệ nhất định tại một thời điểm trong tương lai với tỷ giá xác định tại ngày hômnay. Và hợp đồng tương lai có thể được chuyển nhượng và chủ thể giao dịch có thể rút raphần phụ trội trên tài khoản ký quỹ.1.4. Các tiêu chí phản ánh ứng dụn ...