Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô lên chỉ số giá chứng khoán Việt Nam

Mục tiêu của đề tài là xem xét mối quan hệ giữa chỉ số giá chứng khoán Việt Nam và 6 yếu tố kinh tế vĩ mô bao gồm chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP), chỉ số giá tiêu dùng (CPI), lãi suất (IR), tỷ giá hối đoái (ER), giá vàng (GP) và giá dầu thô thế giới (COP).
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô lên chỉ số giá chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM ------------ NGUYỄN VĂN NHỦPHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ KINH TẾVĨ MÔ LÊN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM ------------ NGUYỄN VĂN NHỦPHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ KINH TẾ VĨ MÔ LÊN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAMCHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNGMÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS NGUYỄN VĂN SĨ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôiCác số liệu, kết quả nêu trong luận văn được điều tra trung thực.Tôi xin chịu trách nhiệm về nghiên cứu của mình. TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2013 Tác giả NGUYỄN VĂN NHỦ DANH MỤC TỪ VIẾT TẮTAPT: Arbitrage Pricing TheoryCAPM: Capital Asset Pricing ModelCP: Cổ phiếuCK: Chứng khoánCOP: Giá dầu thô thế giớiCPI: Chỉ số giá tiêu dùngDN: Doanh nghiệpDV: Dịch vụEPS: Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếuER: Tỷ giá hối đoáiHNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà NộiHOSE: Sở giao dịch chứng khoán TP. HCMIIP: Chỉ số sản xuất công nghiệpIR: Lãi suấtGDP: Tổng sản lượng kinh tế quốc dânNĐTNN: Nhà đầu tư nước ngoàiNHNN: Ngân hàng nhà nướcTTCKVN: Thị trường chứng khoán Việt NamVNI: Chỉ số giá chứng khoán Việt NamGP: Giá vàng DANH MỤC CÁC BẢNGBảng 4.1: Kết quả kiểm định ADF LevelBảng 4.2: Kết quả kiểm định ADF ở sai phân bậc 1Bảng 4.3: Kết quả kiểm định mối quan hệ nhân quả giữa DVNI và COPBảng 4.4: Kết quả kiểm định mối quan hệ nhân quả giữa DVNI và CPIBảng 4.5: Kết quả kiểm định mối quan hệ nhân quả giữa DVNI và DERBảng 4.6: Kết quả kiểm định mối quan hệ nhân quả giữa DVNI và DGPBảng 4.7: Kết quả kiểm định mối quan hệ nhân quả giữa DVNI và IIRBảng 4.8: Kết quả kiểm định mối quan hệ nhân quả giữa DVNI và DIRBảng 4.9: Ma trận hệ số tương quan giữa các biến độc lậpBảng 4.10: Kết quả hồi quy sử dụng ma trận phương sai Newwey-West MỤC LỤCCHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ......................................................................................1 1.1 Lý do lựa chọn đề tài: ..................................................................................1 1.2 Tổng quan các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ số giá chứng khoán ....................2 - Tăng trưởng kinh tế: ............................................................................2 - Tỷ giá hối đoái: ......................................................................................3 - Lạm phát: ..............................................................................................4 - Lãi suất: .................................................................................................4 - Giá dầu thô thế giới ..............................................................................4 - Giá vàng .................................................................................................5 1.3 Ý nghĩa khoa học của đề tài ........................................................................5 1.4 Mục tiêu nghiên cứu ....................................................................................6 1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ..............................................................6CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ...8 2.1 Christopher Gan, Minsoo Lee, Hua Hwa Au Yong, Jun Zhang 1 với Tương tác giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và TTCK: Bằng chứng từ New Zealand (Investment management and Financial Innovations, Vol. 3 No. 4, 2006) .............8 2.2 Benjamin M. Tabak 2 với Mối quan hệ năng động giữa giá chứng khoán và tỷ giá hối đoái: Bằng chứng của Brazil (Working Paper Series No. 124, 2006) ................................................................................................................9 2.3 Ahmet Buyuksalvarci 3 với bài nghiên cứu Ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá cả chứng khoán: Bằng chứng từ Thổ Nhĩ Kỳ (European Journal of Social Science, 2010) .............................................................................9 2.4 Terfa Williams Abraham 4 với Phản ứng của thị trường chứng khoán đối với các biến kinh tế vĩ mô tại nền kinh tế Nigeria (CBN Journal of Applied Statistics Vol. 2 No. 1, 2011) .................................................................................10 2.5 Mohd Yahya Mohd Hussin, Fidlizan Muhammad, Mohd Fauzi Abu, Salwah Amirah Awang 5 với Các biến kinh tế vĩ mô và TTCK Malaysia: Một phân tích chuỗi thời gian (Journal of Bussiness Study Quarterly 2012 Vol. 3 No. 4, 2012) ..................................................................................................................10 2.6 Seyed Mehdi Hosseini, Zamri Ahmad và Yew Wah Lai 6 trong Vai trò của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá chứng khoán ở Trung Quốc và Ấn Độ (International Journal of Economics and Finance, 2011) ................................11 2.7 Owusu-Nantwi, Victor và John K. M. Kuwornu7 với nghiên cứu Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá cả chứng khoán: Bằng chứng từ Ghana (International Journal of Economics and Finance, 10/2011) ...12 2.8 Samual Antwi, Atta Mill Fiifi Emire Eb ...