Chiến lược ứng dụng giao sau trong thực tiễn

Một người bán giao sau với ý định mua chúng lại sau đó ở một mức giá thấp hơn để kiếm lời được gọi là vị thế bán. Các nhà giao dịch có thể bán giao sau cho dù họ không sở hữu các tài sản cơ sở vì vị thế giao sau và việc cam kết giao hàng có thể bù trừ bằng một vị thế.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Chiến lược ứng dụng giao sau trong thực tiễn otài chính ảntr ịrủirQu ngthựctiễ n osautro dụnggiaChiếnl ượcứngMốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauQuá trình mua giao sau được gọi là thực hiện vị thế mua. Bán $ Lợi nhuận Mua Thời gianMốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosau  Một người bán giao sau với ý định mua chúng lại sau đó ở một mức giá thấp hơn để kiếm lời được gọi là vị thế bán.  Các nhà giao dịch có thể bán giao sau cho dù họ không sở hữu các tài sản cơ sở vì vị thế giao sau và việc cam kết giao hàng có thể bù trừ bằng một vị thế mua trước khi đến hạn hợp đồng.  Một nhà đầu cơ có thể chọn mua hàng hóa th ực trên thị trường giao ngay và bán trên thị trường giao sau.MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosau Bán $ Lợi nhuận Mua Thời gianMốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauĐóng 1 hợp đồng giao sau như thế nào?Nếu bán giao sau:(1) Giao hàng hóa và chấp nhận thanh toán theo cácquy định về thời hạn và địa điểm giao hàng.(2) Mua lại (trên thị trường giao ngay) m ột số lượngtương tự hợp đồng giao sau (bù trừ vị thế ban đầu).MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauĐóng 1 hợp đồng giao sau như thế nào?Nếu mua giao sau:(1) Nhận hàng hóa và chi trả đầy đủ theo các quyđịnh về thời hạn và địa điểm giao hàng và(2) Bán lại (trên thị trường giao ngay) một số lượngtương tự hợp đồng giao sau (bù trừ vị thế ban đầu).MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosau Quan hệ giữa thị trường giao ngay và thị trường giao sau cho phép những người phòng ngừa rủi ro sử dụng thị trường giao sau để bù đắp rủi ro về giá trên th ị trường giao ngay. Mối quan hệ này được đo lường bằng basic, đó là basic chênh lệch giữa giá giao ngay và giá giao sau. Giá giao ngay và giá giao sau có xu hướng biến động cùng chiều, mặc dù không luôn luôn cùng một mức độ. MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauPhòng ngừa vị thế mua và vị thế bán Tóm lược các tình huống phòng ngừa Vị thế trên Rủi ro Phòng ngừa dự kiến TT giao ngay Nắm giữ tài sản Giá tài sản có thể Phòng ngừa vị thế bán (Vị thế mua) giảm Cần mua một tài sản Giá tài sản có thể tăng Phòng ngừa vị thế mua (giao dịch dự kiến) (Phòng ngừa tiên liệu) Bán giao sau tài sản Giá tài sản có thể tăng Phòng ngừa vị thế mua (Vị thế bán khống)MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauPhòng ngừa vị thế bán • Bán GS tháng 9 với giá $420. • Giá GS tháng 10 tăng lên là $440, lỗ $20 (bán $420 vào 440 tháng 2 và mua lại $440 vào tháng 9). Vị thế bán lỗ $20 420 Tháng 02 Tháng 09MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosau • Basic được giả định làPhòng ngừa vị thế bán một hằng số không đổi vì thế giá giao Giao sau ngay cũng tăng $20,440 từ $400 lên $420. Vị thế • Nhà sản xuất sẽ bán bán lỗ Giao ngay hàng hóa trên thị420 $20 trường giao ngay và thu về $20 lợi nhuận. Vị thế mua lãi $20400 Tháng 02 Tháng 09MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauPhòng ngừa vị thế bán • Giá giao ngay giảm $20. • Vị thế bán giao sau có 440 Giao sau được lợi nhuận là $20. • Khoản lãi này sẽ bù đắp Vị thế lại khoản lỗ trên thị bán lãi trường giao ngay). 420 $20 Vị thế mua lỗ Giao ngay 400 $20 Tháng 02 Tháng 09MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauPhòng ngừa vị thế bán• Phòng ngừa rủi ro thông qua thị trường giao sau không đặt thành vấn đề quan trọng đối với các biến động tăng lên hay giảm xuống của giá giao sau, miễn là giá giao ngay thay đổi theo cùng một chiều hướng và với cùng một mức độ giống như giá giao sau (basic là một hằng số)• Người đi phòng ngừa trong trường hợp này được cách ly hoàn toàn với rủi ro (kết quả của một chương trình quản trị rủi ro hoàn hảo) MốiquanhệgiữaTTgiaongayvàgiaosauPhòng ngừa vị thế mua Phòng ngừa vị thế bán Phòng ngừa vị thế muaMở cửa giao dịch giao sau Bán giao sau Mua giao sauĐóng cửa giao dịch giao sau Mua giao sau Bán giao sauGiao ngay Mua BánSụt giảm trong giá giao sau Lãi LỗGia tăng trong giá giao sau Lỗ LãiSụt giảm trong giá giao ngay Lỗ ...