Sự khác biệt khi nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu

Khi nhà đầu tư cân nhắc giữa việc nên nắm giữ cổphiếu hay trái phiếu, có một số đặc điểm cơ bản vềhai loại chứng khoán này mà họ nên lưu ý
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Sự khác biệt khi nắm giữ cổ phiếu và trái phiếuSự khác biệt khi nắm giữ cổ phiếuvà trái phiếuKhi nhà đầu tư cân nhắc giữa việc nên nắm giữ cổphiếu hay trái phiếu, có một số đặc điểm cơ bản vềhai loại chứng khoán này mà họ nên lưu ý:Nắm giữ cổ phiếuNhà đầu tư (hay còn gọi là cổ đông) có quyền sở hữu,quyền làm chủ một phần vốn cổ phần của doanh nghiệpđó, tương đương với số cổ phiếu mình có. Cổ phiếu cònđược gọi là chứng khoán vốn.Cổ đông sẽ được hưởng giá trị tăng lên của doanhnghiệp, có quyền tham gia vào hoạt động của doanhnghiệp.Cổ phiếu không có kỳ hạn.Nắm giữ trái phiếuNgược lại, khi nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu của mộtdoanh nghiệp trên TTCK, họ là chủ nợ của doanh nghiệp(hay còn gọi là trái chủ), với trị giá trái phiếu người ấyđang nắm giữ. Lúc này, trái phiếu còn được gọi là chứngkhoán nợ.Trái chủ chỉ được hưởng lãi suất cố định và định kỳ vàkhông có quyền tham gia vào hoạt động của công ty.Trái phiếu có kỳ hạn, khi hết hạn thì sẽ hoàn trả cả vốngốc.Mối quan hệ giữa trái phiếu và cổ phiếuGiữa trái phiếu và cổ phiếu có một gạch nối liên kết, đó làtrường hợp trái phiếu chuyển đổi được. Trái phiếu chuyểnđổi cho phép người mua trái phiếu trong những điều kiệnnào đó, có thể đổi trái phiếu lấy cổ phiếu thưởng, theo mộttỷ lệ và mức giá đã ấn định. Khi đó, từ vai trò chủ nợ, nhàđầu tư trở thành một trong các chủ sở hữu của doanhnghiệp và chuyển chứng khoán nợ thành chứng khoánvốn.Trái phiếu chuyển đổi đem lại tiềm năng về một khoản lợivốn thông qua sự tăng giá của cổ phiếu phổ thông, đồngthời là một sự bảo vệ khi giá thị trường của cổ phiếu phổthông rơi xuống dưới giá trị chuyển đổi, vì công cụ chuyểnđổi sẽ được đánh giá không thấp hơn một trái phiếu thôngthường.Tuy nhiên, không có mối quan hệ cổ phiếu chuyển đổisang trái phiếu.Mỗi loại chứng khoán đều có những đặc điểm bổ sungcho nhau. Vì vậy, nhà đầu tư có thể phối hợp cổ phiếu vàtrái phiếu trong danh mục đầu tư của mình, để tổng rủi rocủa danh mục giảm xuống.